注塑机行业：先进装备系列专题报告，升级驱动行业成长，竞争力助力迈向全球-20180420-上海证券-20页-1mb

报告摘要

注塑机行业分析总结

核心内容

注塑机作为塑料成型的主要机械，广泛应用于汽车、3C、家电、包装等多个行业。随着中国塑料制品市场持续增长、下游行业消费升级以及行业更新周期的到来，注塑机行业呈现出稳步增长的趋势。同时，中国注塑机企业正不断提升产品竞争力，逐步向高端市场迈进，并积极布局海外市场。

主要观点

三重驱动力推动行业增长：
- 塑料制品市场消费量持续上升，中国塑料制品产量保持稳定增长，2017年达到7515.5万吨。
- 下游行业如汽车和3C领域持续创新，推动注塑机需求增长。
- 行业更新需求成为稳态需求的重要支撑，随着旧设备更换周期到来，注塑机市场将保持稳定增长。
市场规模稳步上升：
- 2017年中国注塑机市场规模为450亿元，预计2020年将达536亿元，复合增长率约为6%。
- 全球注塑机市场规模预计2020年将达到1720亿元，复合增长率约为4%。
- 中国仍是全球最大的注塑机市场，但新兴市场如印度的塑料产量和消费量快速增长，市场潜力巨大。
行业发展趋势：
- 电动化：电动注塑机因节能、稳定性和环保优势逐渐成为主流，尤其在对工作环境要求高的领域如3C和医疗行业。
- 大型化：随着轨道交通、航空等领域的发展，大型注塑机需求上升，成为企业重点发展方向。
- 智能化：智能化注塑机通过数据共享、实时监控和远程操作，提升生产效率和工艺稳定性，如ENGEL的inject4.0智能工厂解决方案。
中国企业的竞争力提升：
- 中国注塑机企业如海天国际、伊之密、泰瑞机器等在中低端市场占据主导地位，正在加速向高端市场突破。
- 中国注塑机行业从2010年的贸易逆差（-19.93亿元）转变为2017年的贸易顺差（+28.51亿元），显示竞争力显著增强。
- 海天国际等企业在电动注塑机和大型注塑机方面投入大量研发，产品占比逐年上升。
全球化布局：
- 中国注塑机企业积极拓展海外市场，海天国际、伊之密、泰瑞机器等企业的海外收入占比不断提升。
- 海天国际已在德国、印度、越南设立工厂，伊之密收购美国HPM公司并实施双品牌战略，泰瑞机器产品出口至全球80多个国家和地区。

关键信息

市场数据

2017年中国注塑机市场规模为450亿元，预计2020年将达536亿元，复合增长率6%。
全球注塑机市场规模预计2020年为1720亿元，复合增长率4%。
中国注塑机行业2010年到2017年进口数量复合增长率-4.08%，出口数量复合增长率9.12%。
中国注塑机出口单价为27.17万元/台，进口单价为70.25万元/台，显示出口产品以中低端为主，进口以高端为主。

企业表现

海天国际：2017年注塑机销售收入为101.86亿元，电动注塑机销售收入占比从2010年的2.4%提升至2017年的9.9%，中大型吨位机器占比从35%左右波动至34.8%。
伊之密：2017年注塑机销售收入为11.29亿元，海外收入占比从2011年的15.4%提升至2017年的19.5%。
泰瑞机器：海外收入占比在30%~40%之间波动，产品出口至全球约80个国家和地区。