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金融地产主题基金抗跌 利率债基金业绩翻红

——基金市场周报（2020.9.7-9.11）

核心内容概览

本期（2020年9月7日至9月11日）国内股市整体震荡下行，上证综指下跌2.83%，深证成指下跌5.23%。避险情绪升温带动债券市场上涨，各类基金均未能取得正收益，其中主动投资债券基金表现相对抗跌，而权益类基金跌幅较大。QDII基金中黄金主题类基金收益上扬，成为亮点。

权益类基金表现

主要观点

• 整体下跌：本期申万一级子行业指数集体收跌，市场情绪偏弱。
• 周期板块抗跌：银行、钢铁、房地产等周期板块跌幅较小，分别录得-0.32%、-0.32%和-1.17%。
• 金融地产主题基金表现最佳：金融地产主题基金本期平均收益率为-2.19%，跌幅最小，排名居首。
• 高估值板块回调：前期高估值板块如传媒、计算机、通信等行业本期收益排名靠后。
• 主题基金排名波动：医药健康、信息技术等主题基金排名下滑，而食品饮料、能源资源等主题基金有所回升。

关键信息

• 金融地产主题基金：本期平均收益率-2.19%，今年以来平均收益率4.84%，收益分布区间-5.26%至1.96%。
• 食品饮料主题基金：本期平均收益率-3.18%，今年以来平均收益率55.78%，收益分布区间-4.38%至-2.16%。
• 能源资源主题基金：本期平均收益率-3.23%，今年以来平均收益率23.23%，收益分布区间-7.41%至0.11%。
• 一带一路主题基金：本期平均收益率-3.12%，今年以来平均收益率23.88%，收益分布区间-5.62%至-1.41%。

固收类基金表现

主要观点

• 利率债基金翻红：本期利率债基金平均收益率为0.05%，是唯一取得正收益的债券类别。
• 信用债基金表现不佳：平均收益率为-0.40%，跌幅较大。
• 可转债基金回调显著：平均收益率为-3.64%，但年内累计收益率仍为12.23%，远超其他债券型基金。

关键信息

• 利率债基金：本期平均收益率0.05%，今年以来平均收益率0.90%。
• 信用债基金：本期平均收益率-0.40%，今年以来平均收益率3.14%。
• 可转债基金：本期平均收益率-3.64%，今年以来平均收益率12.23%。

QDII基金表现

主要观点

• 黄金主题类QDII收益上扬：受避险情绪升温影响，黄金主题类QDII平均收益率为1.08%，是本期唯一取得正收益的QDII类别。
• 海外债类QDII抗跌：平均收益率为-0.26%，跌幅较小。
• 美国股票类QDII表现较差：平均收益率为-2.21%，受美股波动影响较大。
• 油气及资源类QDII跌幅显著：平均收益率为-6.23%，受原油市场波动拖累。

关键信息

• 黄金主题类QDII：本期平均收益率1.08%，今年以来平均收益率21.61%。
• 海外债类QDII：本期平均收益率-0.26%，今年以来平均收益率-0.60%。
• 美国股票类QDII：本期平均收益率-2.21%，今年以来平均收益率10.30%。
• 油气及资源类QDII：本期平均收益率-6.23%，今年以来平均收益率-45.99%。

代表性基金表现

主动投资股票基金

• 本期表现：前海开源公用事业、英大国企改革主题、安信盈利驱动A等基金本期收益均未翻红，平均收益率为-0.12%至-0.72%。
• 年内表现：广发高端制造、招商行业精选、招商医药健康产业等基金年内收益显著，平均收益率达74.75%至85.73%。

指数型股票基金

• 本期表现：方正富邦中证保险、鹏华港股通中证香港等基金本期收益为1.96%至0.11%。
• 年内表现：汇添富中证生物科技A、招商国证生物医药等基金年内收益突出，平均收益率达63.89%至69.05%。

主动投资混合基金

• 本期表现：万家瑞益A、中融鑫价值A等基金本期收益为0.24%至0.66%。
• 年内表现：长城环保主题、长城久鼎等基金年内收益显著，平均收益率达79.51%至91.68%。

主动投资债券基金

• 本期表现：中邮稳健合赢、安信恒利增强A等基金本期收益为0.28%至0.77%。
• 年内表现：光大添益A、鹏华可转债等基金年内收益突出，平均收益率达18.87%至25.91%。

QDII基金

• 本期表现：华安德国30(DAX)ETF、易方达黄金主题A人民币等基金本期收益为1.23%至2.37%。
• 年内表现：南方香港成长、富国蓝筹精选等基金年内收益显著，平均收益率达52.56%至62.95%。

总结

本期基金市场整体表现疲软，权益类基金普遍下跌，而利率债基金成为少数取得正收益的类别。金融地产主题基金抗跌能力较强，排名靠前；黄金主题类QDII基金在避险情绪下表现亮眼。不同类型的基金在市场波动中展现出差异化表现，投资者需根据市场趋势和自身风险偏好进行选择。