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计算机行业周报总结（2017年7月30日）

核心内容概述

本报告对2017年7月30日的计算机行业进行了全面分析，包括市场回顾、行业动态、公司动态、投资建议、风险提示及下周投资提示。整体来看，计算机板块在上周表现出强劲反弹，但市场环境复杂，需关注估值水平与长期增长潜力的结合。

主要观点

• 市场表现：上周沪深300指数下跌0.18%，而计算机（中信）指数上涨3.05%，显示出板块的强势反弹。
• 历史数据参考：从2012年以来，计算机板块在单日大涨后，中长期表现涨多跌少，尤其在低估值情况下，时间周期的拉长有助于提升后续行情表现。
• 投资建议：当前计算机板块PE（TTM）约为50倍，部分公司已具备配置价值。在并购增厚效应弱化的背景下，应优先选择内生增长确定性高的公司，重点推荐：熙菱信息、恒华科技、广联达、和而泰、苏州科达。
• 风险提示：行业发展不及预期、行业竞争加剧是主要风险点。

关键信息

行业要闻

• 腾讯AI布局：启动AI加速器，提供超过20项AI技术，连接AI Lab、优图、腾讯云等资源。
• 蚂蚁金服合作：与马来西亚第二大银行CIMB合作，打造本地版支付宝。
• 小米AI音箱发布：定价299元，支持语音控制、在线音乐、天气查询等功能。
• 雄安新区与电科合作：推动大数据产业基地建设，促进智慧城市建设。

公司动态

• 新国都：非公开发行股票获得中国证监会核准。
• 银信科技：启动配股计划，向全体股东配售不超过10.28亿股。
• 中海达：出资21,542.338万元收购灵境科技48.5735%的股权。
• 工大高新：拟非公开发行不超过20亿元的公司债券。
• 达华智能：筹划重大资产重组，涉及卫星运营、通信运营等领域。
• 思创医惠：与阿里巴巴探讨新零售技术应用，但未签订无人零售合同。
• 万达信息：第一期员工持股计划完成出售，计划终止。
• 公司业绩表现：部分公司如二三四五、和而泰、广联达等表现出色，净利润增长显著；而*ST三泰、达实智能、科远股份等则出现较大跌幅。

投资建议

• 重点推荐公司：熙菱信息、恒华科技、广联达、和而泰、苏州科达。
• 目标价与评级：
  • 恒华科技（300365）：目标价55.00元，买入-A
  • 和而泰（002402）：目标价12.00元，买入-A
  • 广联达（002410）：目标价20.00元，买入-A
  • 苏州科达（603660）：目标价42.00元，买入-A
  • 熙菱信息（300588）：目标价45.00元，买入-A

结构清晰内容

上周市场回顾

• 整体趋势：计算机（中信）指数上涨3.05%，涨幅居前。
• 个股表现：
  • 涨幅前五：思创医惠（+18.26%）、二三四五（+17.83%）、万达信息（+14.16%）、维宏股份（+12.07%）、赢时胜（+11.94%）。
  • 跌幅前五：*ST三泰（-15.40%）、达实智能（-8.70%）、科远股份（-5.04%）、世纪瑞尔（-3.73%）、佳都科技（-2.38%）。

行业新闻

• AI发展：腾讯、蚂蚁金服、小米等企业加大AI布局，推动AI技术在多个领域应用。
• 智慧城市建设：环保企业积极转型，智慧水务、环境监测等领域受益。
• 摩拜单车：进入意大利，计划在佛罗伦萨和米兰投放4000辆单车。
• 高德地图：与百余城市合作，推动智慧交通发展。

公司新闻

• 业绩快报：部分公司如二三四五、和而泰、广联达等业绩增长显著。
• 配股与定增：多家公司启动配股或定增计划，以增强资本实力。
• 减持与回购：部分股东计划减持股份，也有公司决定终止激励计划并回购注销股份。
• 并购与合作：中海达收购灵境科技，实达集团与俄罗斯公司签署战略合作备忘录。

下周投资提示

• 重要会议：多家公司将于下周召开股东大会，涉及重大事项。
• 行业动态：重点关注AI技术应用、智慧城市建设、电子支付等方向。

行业评级体系

• 收益评级：
  • 领先大市：未来6个月投资收益率领先沪深300指数10%以上。
  • 同步大市：未来6个月投资收益率与沪深300指数变动幅度在-10%至10%之间。
  • 落后大市：未来6个月投资收益率落后沪深300指数10%以上。
• 风险评级：
  • A：正常风险，波动小于等于沪深300指数。
  • B：较高风险，波动较大。

总结

计算机行业在近期展现出较强的反弹能力，尤其是在AI技术应用和智慧城市建设的推动下，部分公司表现突出。尽管市场存在一定的风险，如行业发展不及预期和竞争加剧，但“低估值+时间”的组合在中长期投资中仍具有吸引力。建议投资者关注内生增长明确的公司，以获取更高的回报。