20240828-大越期货-国债期货早报_8页_932kb

报告摘要

2024年8月28日国债期货早报分析如下：

基本面：1-7月规模以上工业企业利润总额同比增长36%，高于1-6月的35%。国有控股企业利润增长10%，股份制企业增长19%，显示工业经济复苏强劲。
资金面：8月27日，人民银行开展4725亿元7天期逆回购操作，利率1.7%，Wind数据显示逆回购到期1491亿元，净投放3234亿元，流动性相对充裕。
基差：TS主力基差0.0312，现券升水期货，偏多；TF主力基差0.01583，现券升水期货，偏多；T主力基差-0.01507，现券贴水期货，偏空；TL主力基差0.06195，现券升水期货，偏多。整体基差显示多空因素交织。
库存：TS、TF、T主力可交割券余额分别为13594亿、14935亿、23566亿，库存水平中性，无明显压力。
盘面：TS、TF、T主力合约价格在20日线上方运行，20日线向上，技术面显示市场偏多，趋势延续。
主力持仓：TS主力净多头，多头增持；TF主力净多头，多头增持；T主力净多头但多头减少，持仓变动需关注。
预期：7月制造业景气指数略有回落，CPI涨幅创三个月新低，下半年刺激政策可能加力。金融数据弱势，信贷需求偏弱。市场受大行售出国债和农商行操纵事件影响下行，但相关误读和债基赎回潮带来不确定性，建议操作谨慎。