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证券研究报告总结

核心内容概述

本报告为2018年7月3日发布的联储证券市场分析，涵盖政策信息、市场信息、行业信息、个股信息及热点分析等内容，旨在为投资者提供市场动态和策略建议。

主要观点

1. 政策信息

• 对美出口数据：2018年上半年，我国对美出口增长5.4%，增速较去年同期下降13.9个百分点。6月增速进一步放缓至3.8%。
• 出口结构：
  • 机电产品出口增长8%，占对美出口总值的62.6%；
  • 自动数据处理设备及其部件增长3.6%，手机增长5.5%；
  • 传统劳动密集型产品出口基本持平，其中服装及衣着附件下降1.8%，家具及其零件增长2.5%。
• 股票质押风险：股票质押风险主要集中在大股东流动性风险，金融机构风险控制有效，实际平仓影响有限。

2. 市场信息

• 人民币汇率：周一离岸人民币兑美元跌破6.69关口，创近11个月新低。
• 私募行业表现：上半年私募行业业绩不佳，股票策略平均亏损5.95%，其他策略也多为负收益。
• 美股表现：美股低开高走，科技股普遍收涨，标普500、纳斯达克、道琼斯指数分别上涨0.31%、0.76%、0.15%。

3. 行业信息

• 原油与黄金：WTI原油期货下跌0.28%，COMEX黄金期货下跌1.0%。
• 化工产品涨价：陶氏化学和COIM公司上调多元醇产品价格，以应对成本上涨。
• 活性染料：因中间体短缺，活性染料出厂报价全线上涨，活性黑上调至4.8万元/吨。

4. 个股信息

• 东方雨虹：拟回购股份用于员工持股计划，金额不超过10亿元。
• 华帝股份：澄清被查封财产为一级经销商资产，公司经营正常。
• 北新建材：预计2018年上半年净利润增长60%-100%，主因产品销售和毛利提升。
• 鲁西化工：预计上半年净利润增长205%-214%，受益于环保政策和市场调整。

市场热点分析

1. TMT板块

• TMT板块整体下跌，但仍有13家个股涨停。
• 雄帝科技、邦讯技术、会畅通讯等个股涨停，主要受5G、机器人等题材带动。
• 机构资金参与较少，多为游资推动，建议关注低估优质核心品种。

2. 新能源汽车

• 10家个股涨停，特斯拉MODEL3生产刺激相关概念受追捧。
• 欣锐科技6连板，襄阳轴承、蓝海华腾等3连板，游资持续炒作。

3. 人民币贬值概念

• 离岸人民币跌破6.67，人民币贬值概念股强势，华纺股份、鼎信通讯、英科医疗等涨停。

4. 次新股

• 次新股涨停6家，包括欣锐科技、科沃斯、英科医疗等。

市场策略建议

• 周一市场单边下跌，沪指跌幅达2.52%，创本轮调整新低，深成指跌2.13%，创业板指跌1.14%。
• 两市成交额放大至3576亿元，市场情绪趋于谨慎。
• 重点板块下跌：金融与周期类板块跌幅较大，其中保险、银行、券商分别下跌5.29%、3.62%、2.43%；房地产、钢铁、建材跌幅均超过3%。
• 防御资金撤离：部分家电股跳水，如小天鹅A、华帝股份跌停，反映防御资金心态不稳定。
• 建议：不建议中期投资者左侧买入，应等待市场趋势明朗；短期交易者需严控仓位，谨慎寻找热点机会。

重要主题跟踪

• 市场整体：主板表现较弱，创业板相对较强，科创股资金承接较好。
• 市场担忧：外汇贬值加速引发投资者对地产行业的担忧。
• 策略建议：建议投资者在观望市场的同时，关注优质科创股的筛选，等待市场企稳。

融资融券分析

• 融资融券余额：9175.29亿元，较上一交易日净流出18.53亿元。
• 融资买入与偿还：沪市和深市均出现资金流出，其中中国平安、兴业银行、京东方A等为主要流出标的。
• 融资余额占比：部分个股融资余额占流通市值比例较高，如全柴动力23.25%、数码科技19.39%。

投资评级说明

• 个股评级：
  • 买入：相对强于沪深300指数收益率15%以上；
  • 增持：相对强于指数收益率5%-15%；
  • 中性：收益率在-5%-5%之间；
  • 减持：相对弱于指数收益率-5%以下。
• 行业评级：
  • 看好：明显强于基准指数；
  • 中性：与基准指数基本持平；
  • 看淡：明显弱于基准指数。

免责声明

• 本报告仅供客户参考，不构成投资建议；
• 报告数据来源于合规渠道，分析基于作者职业理解；
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分析师：韦剑飞
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