20240229-华鑫证券-今世缘-603369.SH-公司事件点评报告_提价提振信心_全年目标可期_4页_280kb

报告总结

事件概述

2024年2月29日，今世缘公司发布价格调整通知：停止接收四开订单，并从3月1日起，上调五代单开、对开和四开的出厂价分别8元、10元、20元；同时对四开执行配额制，包括计划内计划外的上调。此次提价旨在提振渠道信心和终端市场销售。

市场反馈

春节期间，公司产品动销积极，V系列产品销售显著增长：V3开瓶数同比增长近两倍，V6开瓶数激增六倍，V9开瓶数同比增长一倍多。这显示一季度开门红确定性较强，公司经营节奏有序。

投资展望

报告维持“买入”投资评级。盈利预测：2023-2025年EPS分别为250元、308元、371元；对应PE分别为20倍、16倍、14倍。看好公司跨越百亿市值后的持续产品和渠道进击，预计收入和净利润保持强劲增长趋势。

风险提示

潜在风险包括宏观经济下行、四开销售增长不及预期、V系列产品增长不及预期、以及省外扩张不及预期等。