20250301-中航证券-两会政策预期升温_聚焦扩内需与科技_8页_660kb

投资策略点评

关注内需与科技创新两大主线

核心观点
2025年两会将于3月4-5日召开，政策预期持续升温。市场预计两会将重点关注量化目标和重点任务部署，为投资指明方向。

政策重点

1. 经济目标：

   • 全国GDP目标可能维持5%左右，各省平均增速略降0.1%
   • CPI目标或降至2%，除西藏外多数省份均设2%目标
   • 赤字率有望突破36%，接近历史高点

2. 政策导向

   • 消费扩大内需与科技创新被列为前两大任务
   • 科技板块受政策扶持，尤其人工智能自主可控
   • 地方两会目标稳中求进，经济增速目标多数下调或持平

市场展望

• 短期可能出现资金从科技板块向消费板块切换
• 中期看好内需板块和人工智能自主可控
• 股市可能受益于广义赤字扩张及财政政策前置

风险提示

• 政策推进不及预期
• 地缘政治重大事件影响
• 海外流动性变化

行业建议
军工、科技、消费行业被列为重点关注方向。

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