> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 文档内容总结 ## 核心内容概述 本文档提供了多个期货品种的基差、基差变化、基差率、年度均值、分位数等数据，旨在分析现货价格与期货价格之间的关系，以及各品种在近期市场中的表现。文档内容涵盖股指、金属、黑色、能源、化工、农产品六大类期货品种，每类品种包含多个合约，数据均以表格形式呈现，并附有相关走势图。 --- ## 1. 股指 | 品种 | 现货区域 | 基差 | 基差变化 | 基差率 | 年度均值 | 季度分位 | 半年分位 | 年度分位 | |------------|----------|--------|----------|----------|----------|----------|----------|----------| | IF2609 | 无 | 52.83 | -16.55 | 1.12% | 30.02 | 0.48 | 0.52 | 0.52 | | IH2609 | 无 | 36.32 | -16.75 | 1.25% | 8.50 | 0.63 | 0.67 | 0.67 | | IC2609 | 无 | 86.06 | -15.12 | 1.08% | 84.59 | 0.30 | 0.40 | 0.40 | | IM2609 | 无 | 79.16 | -15.47 | 1.04% | 109.73 | 0.21 | 0.31 | 0.31 | - **基差**：所有合约的基差均为正值，表明现货价格高于期货价格。 - **基差变化**：基差均出现下降趋势，其中IM2609的基差变化最大（-15.47）。 - **基差率**：基差率均较低，表明基差与现货价格相比相对较小。 - **分位数**：大部分品种的分位数处于中等水平，表明基差处于历史平均水平附近。 --- ## 2. 金属 | 品种 | 现货区域 | 基差 | 基差变化 | 基差率 | 年度均值 | 季度分位 | 半年分位 | 年度分位 | |------------|----------|----------|------------|------------|--------------|----------|----------|----------| | 沪金2608 | 上海 | -0.48 | 0.81 | -0.05% | -2.38 | 0.60 | 0.38 | 0.38 | | 沪银2608 | 上海 | -36.00 | -75.00 | -0.26% | 192.91 | 0.41 | 0.07 | 0.07 | | 沪铜2608 | 上海 | 140.00 | -785.00 | 0.13% | -84.86 | 0.68 | 0.74 | 0.74 | | 沪铝2608 | 上海 | -65.00 | -65.00 | -0.28% | -112.84 | 0.55 | 0.64 | 0.64 | | 沪锌2608 | 上海 | -85.00 | -105.00 | -0.35% | -51.52 | 0.54 | 0.52 | 0.52 | | 沪镍2609 | 上海 | -2540.00 | -4020.00 | -1.95% | 1923.83 | 0.08 | 0.03 | 0.03 | | 沪铅2609 | 上海 | -185.00 | -135.00 | -1.19% | -158.44 | 0.48 | 0.48 | 0.55 | | 工业硅2609 | 上海 | 865.00 | -16.00 | 5.50% | 288.92 | 0.55 | 0.57 | 0.73 | - **基差**：多数品种为负值，表明期货价格高于现货价格，如沪金、沪银、沪铝等。 - **基差变化**：基差变化幅度较大，如沪镍的基差变化为-4020.00。 - **基差率**：部分品种的基差率较高，如工业硅为5.50%。 - **分位数**：多数品种的分位数较低，如沪镍的年度分位为0.03，表明基差处于历史较低水平。 --- ## 3. 黑色 | 品种 | 现货区域 | 基差 | 基差变化 | 基差率 | 年度均值 | 季度分位 | 半年分位 | 年度分位 | |------------|----------|----------|------------|------------|--------------|----------|----------|----------| | 螺纹钢2610 | 上海 | 55.00 | 0.00 | 1.74% | 124.12 | 0.22 | 0.13 | 0.11 | | 热卷2610 | 上海 | 6.00 | 3.00 | 0.18% | 12.89 | 0.32 | 0.49 | 0.37 | | 铁矿2609 | 青岛港 | -49.50 | -0.50 | -6.97% | -8.63 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | | 焦煤2609 | 天津港 | 139.00 | 12.00 | 9.93% | 86.54 | 0.91 | 0.84 | 0.47 | | 焦炭2609 | 天津港 | 155.50 | 15.00 | 7.70% | -65.45 | 1.00 | 1.00 | 0.87 | | 硅铁2609 | 全国 | 338.00 | -16.00 | 5.50% | 288.92 | 0.55 | 0.57 | 0.73 | | 锰硅2609 | 湖南 | -684.00 | -2.00 | -13.15% | -711.97 | 0.63 | 0.80 | 0.72 | | 不锈钢2609 | 北京 | 1405.00 | -150.00 | 8.67% | 1719.44 | 0.55 | 0.41 | 0.37 | - **基差**：多数品种为正值，如螺纹钢、焦煤、焦炭、硅铁等，但锰硅为负值。 - **基差变化**：基差变化幅度较大，如硅铁为-16.00，锰硅为-2.00。 - **基差率**：焦煤、焦炭、硅铁的基差率较高，分别为9.93%、7.70%、5.50%。 - **分位数**：部分品种的分位数处于高位，如焦煤的年度分位为0.47，表明基差处于历史较高水平。 --- ## 4. 能源 | 品种 | 现货区域 | 基差 | 基差变化 | 基差率 | 年度均值 | 季度分位 | 半年分位 | 年度分位 | |------------|----------|----------|------------|------------|--------------|----------|----------|----------| | 原油2609 | 迪拜 | 29.73 | 6.70 | 5.52% | 30.01 | 0.38 | 0.19 | 0.19 | | 燃油2609 | 舟山 | 375.78 | 42.00 | 9.54% | 347.99 | 0.32 | 0.12 | 0.15 | | LU2609 | 舟山 | 532.83 | 3.00 | 10.43% | 355.16 | 0.62 | 0.15 | 0.15 | | LPG2608 | 全国 | 272.00 | 67.00 | 5.01% | 298.14 | 0.38 | 0.54 | 0.54 | - **基差**：多数品种为正值，如原油、燃油、LU、LPG等。 - **基差变化**：燃油和LPG的基差变化为正值，表明基差扩大。 - **基差率**：LU的基差率最高，为10.43%。 - **分位数**：LU的分位数较低，年度分位为0.15，表明基差处于历史较低水平。 --- ## 5. 化工 | 品种 | 现货区域 | 基差 | 基差变化 | 基差率 | 年度均值 | 季度分位 | 半年分位 | 年度分位 | |------------|----------|----------|------------|------------|--------------|----------|----------|----------| | 沥青2609 | 华东 | 607.00 | 20.00 | 13.00% | 242.98 | 0.46 | 0.62 | 0.62 | | PTA2609 | 华东 | 218.00 | -40.00 | 3.67% | 11.53 | 0.71 | 0.46 | 0.46 | | 乙二醇2609 | 华东 | 177.00 | 22.00 | 3.66% | 31.21 | 0.73 | 0.87 | 0.87 | | 甲醇2609 | 江苏 | 19.50 | -22.50 | 0.74% | 55.43 | 0.00 | 0.18 | 0.26 | | 尿素2609 | 山东 | 27.00 | 20.00 | 1.57% | -41.43 | 0.99 | 0.96 | 0.96 | | 塑料2609 | 华东 | 800.62 | 80.05 | 9.42% | 255.31 | 0.98 | 0.54 | 0.54 | | 聚丙烯2609 | 浙江 | 867.00 | 37.00 | 9.71% | 271.62 | 0.26 | 0.60 | 0.60 | | PVC2609 | 华东 | -31.11 | 9.85 | -0.68% | -135.07 | 0.87 | 0.61 | 0.63 | | 橡胶2609 | 云南 | 53.33 | 135.00 | 0.31% | -266.63 | 0.72 | 0.72 | 0.87 | | 纸浆2609 | 江浙沪 | 850.00 | 56.00 | 15.04% | 634.20 | 0.67 | 0.76 | 0.69 | | 玻璃2609 | 沙河 | -9.00 | 20.00 | -0.98% | -83.21 | 1.00 | 1.00 | 0.74 | | 纯碱2609 | 华东 | 146.00 | 14.81 | 12.37% | 38.42 | 1.00 | 1.00 | 0.94 | - **基差**：多数品种为正值，如沥青、PTA、乙二醇、纸浆、纯碱等。 - **基差变化**：基差变化幅度较大，如橡胶为+135.00。 - **基差率**：纸浆的基差率最高，为15.04%。 - **分位数**：纯碱的分位数较高，年度分位为0.94，表明基差处于历史较高水平。 --- ## 6. 农产品 | 品种 | 现货区域 | 基差 | 基差变化 | 基差率 | 年度均值 | 季度分位 | 半年分位 | 年度分位 | |------------|----------|----------|------------|------------|--------------|----------|----------|----------| | 豆粕2609 | 张家港 | -147.00 | 19.00 | -5.03% | 58.33 | 0.19 | 0.06 | 0.06 | | 菜粕2609 | 南通 | 62.00 | 17.00 | 2.62% | 84.40 | 0.39 | 0.18 | 0.46 | | 豆油2609 | 张家港 | 250.00 | 8.00 | 2.83% | 343.29 | 0.19 | 0.11 | 0.23 | | 棕榈2609 | 张家港 | -124.00 | -35.00 | -1.36% | 13.65 | 0.46 | 0.34 | 0.34 | | 菜油2609 | 张家港 | 343.00 | -71.00 | 3.30% | 429.12 | 0.11 | 0.06 | 0.39 | | 玉米2609 | �鲅鱼圈 | 35.00 | -2.00 | 1.50% | 31.11 | 0.75 | 0.75 | 0.47 | | 淀粉2609 | 长春 | 165.00 | 3.00 | 5.81% | 100.42 | 0.91 | 0.93 | 0.71 | | 豆一2609 | 沈阳 | -102.00 | -1.00 | -2.22% | -101.18 | 0.91 | 0.81 | 0.49 | | 鸡蛋2609 | 全国 | 393.00 | 55.00 | 8.24% | 171.74 | 0.61 | 0.51 | 0.59 | | 生猪2609 | 全国 | -825.00 | 25.00 | -7.44% | -272.43 | 0.97 | 0.40 | 0.40 | | 郑棉2609 | 全国 | 1682.00 | 29.00 | 9.48% | 1380.00 | 0.70 | 0.77 | 0.78 | | 白糖2609 | 南宁 | 92.00 | 51.00 | 1.75% | 133.00 | 1.00 | 0.75 | 0.34 | - **基差**：多数品种为正值，如豆粕、菜粕、豆油、淀粉、鸡蛋、郑棉等。 - **基差变化**：基差变化幅度较大，如白糖为+51.00。 - **基差率**：郑棉的基差率最高，为9.48%。 - **分位数**：白糖的分位数较高，年度分位为0.34，表明基差处于历史较高水平。 --- ## 关键信息与主要观点 - **基差定义**：基差 = 现货价格 - 期货价格，用于衡量现货与期货价格之间的差异。 - **基差率**：基差率 = (现货价格 - 期货价格) / 现货价格，反映基差占现货价格的比例。 - **基差趋势**：多数品种基差呈下降趋势，但部分如沥青、纸浆、郑棉等基差上升。 - **分位数分析**：分位数用于判断基差在历史区间中的位置，若处于上沿（80%以上）则有缩窄可能，若处于下沿（20%以下）则有扩大可能。 - **风险提示**：市场存在不确定性，投资需谨慎，基差走势可能受技术性挤仓等市场因素影响。 --- ## 附注 - 文档中包含多张走势图，用于辅助判断近期基差趋势。 - 数据更新时间为上一交易日。 - 所有研究报告版权归上海中期期货股份有限公司所有，未经许可不得转载或引用。