20260717-上海中期-期货基差跟踪早报20260717_5页_1mb

文档内容总结

核心内容概述

本文档提供了多个期货品种的基差、基差变化、基差率、年度均值、分位数等数据，旨在分析现货价格与期货价格之间的关系，以及各品种在近期市场中的表现。文档内容涵盖股指、金属、黑色、能源、化工、农产品六大类期货品种，每类品种包含多个合约，数据均以表格形式呈现，并附有相关走势图。

1. 股指

• 基差：所有合约的基差均为正值，表明现货价格高于期货价格。
• 基差变化：基差均出现下降趋势，其中IM2609的基差变化最大（-15.47）。
• 基差率：基差率均较低，表明基差与现货价格相比相对较小。
• 分位数：大部分品种的分位数处于中等水平，表明基差处于历史平均水平附近。

2. 金属

• 基差：多数品种为负值，表明期货价格高于现货价格，如沪金、沪银、沪铝等。
• 基差变化：基差变化幅度较大，如沪镍的基差变化为-4020.00。
• 基差率：部分品种的基差率较高，如工业硅为5.50%。
• 分位数：多数品种的分位数较低，如沪镍的年度分位为0.03，表明基差处于历史较低水平。

3. 黑色

• 基差：多数品种为正值，如螺纹钢、焦煤、焦炭、硅铁等，但锰硅为负值。
• 基差变化：基差变化幅度较大，如硅铁为-16.00，锰硅为-2.00。
• 基差率：焦煤、焦炭、硅铁的基差率较高，分别为9.93%、7.70%、5.50%。
• 分位数：部分品种的分位数处于高位，如焦煤的年度分位为0.47，表明基差处于历史较高水平。

4. 能源

• 基差：多数品种为正值，如原油、燃油、LU、LPG等。
• 基差变化：燃油和LPG的基差变化为正值，表明基差扩大。
• 基差率：LU的基差率最高，为10.43%。
• 分位数：LU的分位数较低，年度分位为0.15，表明基差处于历史较低水平。

5. 化工

• 基差：多数品种为正值，如沥青、PTA、乙二醇、纸浆、纯碱等。
• 基差变化：基差变化幅度较大，如橡胶为+135.00。
• 基差率：纸浆的基差率最高，为15.04%。
• 分位数：纯碱的分位数较高，年度分位为0.94，表明基差处于历史较高水平。

6. 农产品

• 基差：多数品种为正值，如豆粕、菜粕、豆油、淀粉、鸡蛋、郑棉等。
• 基差变化：基差变化幅度较大，如白糖为+51.00。
• 基差率：郑棉的基差率最高，为9.48%。
• 分位数：白糖的分位数较高，年度分位为0.34，表明基差处于历史较高水平。

关键信息与主要观点

• 基差定义：基差 = 现货价格 - 期货价格，用于衡量现货与期货价格之间的差异。
• 基差率：基差率 = (现货价格 - 期货价格) / 现货价格，反映基差占现货价格的比例。
• 基差趋势：多数品种基差呈下降趋势，但部分如沥青、纸浆、郑棉等基差上升。
• 分位数分析：分位数用于判断基差在历史区间中的位置，若处于上沿（80%以上）则有缩窄可能，若处于下沿（20%以下）则有扩大可能。
• 风险提示：市场存在不确定性，投资需谨慎，基差走势可能受技术性挤仓等市场因素影响。

附注

• 文档中包含多张走势图，用于辅助判断近期基差趋势。
• 数据更新时间为上一交易日。
• 所有研究报告版权归上海中期期货股份有限公司所有，未经许可不得转载或引用。