投中-2017年基金募资环境面临挑战，AI投资竞争愈演愈烈-2018.1-18页-1mb

2017年中国VC/PE市场总结

核心内容概述

2017年，中国VC/PE市场在募资与投资方面均面临挑战。尽管基金募集数量有所提升，但完成募集基金数量和规模大幅回落，整体募资环境较为困难。与此同时，VC市场投资规模大幅下降，而PE市场投资金额保持稳定，但案例数量有所减少。AI领域成为投资竞争的热点，显示出市场对前沿科技的高度关注。

基金募集情况

募资数据概览

• 2017年目标基金规模实现井喷：全年开始募集基金数量达到845支，目标基金规模达到近几年峰值。
• 募资完成情况不佳：完成募集基金数量为955支，募资金额为246.93亿美元，相比2016年有明显下降。
• Growth基金表现突出：Growth基金在募集数量和规模上均占据主导地位，人民币基金为主导。

募资类型分布

募资币种分布

VC市场投资情况

投资规模与趋势

• 投资规模大幅回落：2017年VC市场披露案例3323起，投资金额为440.78亿美元，同比下降28.17%。
• 投资集中于发展期与Series A轮次：发展期融资案例数量为1680起，融资金额315.99亿美元；Series A轮次融资案例数量为1775起，融资金额133.52亿美元。
• 投资地域集中：北京、上海、广东、浙江等地依然是VC投资的热点区域。

投资币种分布

代表案例

• Think Force：获得4.5亿元融资，由上海依图网络科技有限公司、云锋资本、红杉资本中国基金、高瓴资本联合投资，专注于AI芯片领域。
• 广州云从信息科技有限公司：获得5亿元融资，由顺为资本、元禾原点、普华资本等联合领投，投资方包括天使轮及A轮投资方，华兴Alpha担任财务顾问。

PE市场投资情况

投资规模与趋势

• 投资金额保持稳定：2017年PE市场披露案例1585起，投资金额为707.88亿美元，相比2016年增长8.50%。
• 案例数量有所减少：案例数量较2016年减少10.80%，但投资金额增长，显示投资集中度提高。
• PE-Growth主导市场：PE-Growth类型案例数量为1378起，融资金额429.99亿美元，占主导地位。

企业阶段投资分布

行业投资分布

主要观点与关键信息

• 募资环境面临挑战：2017年VC市场募资完成情况不佳，主要受社会资本不足影响，政府引导基金虽充裕，但整体募资态势仍显困难。
• VC投资回落显著：VC市场投资规模较2016年下降28.17%，但投资仍集中在发展期和Series A轮次，热点区域依然集中于北上广深。
• PE市场相对稳定：PE市场投资金额保持平稳，但案例数量减少，显示投资更加集中。
• AI成为投资热点：AI相关企业获得大量融资，显示市场对人工智能技术的高度关注。
• 人民币基金主导市场：无论是VC还是PE市场，人民币基金在募集和投资中均占据主导地位，美元基金相对较少但单笔金额较高。
• 信息咨询机构作用凸显：投中信息作为中国领先的股权投资市场信息咨询机构，为市场提供数据、资讯及分析工具，助力行业信息透明化。