20150927-广发证券-主题策略周报_中期主题新增碳排放与核电_11页_984kb

中期主题新增碳排放与核电总结

核心内容概览

本报告分析了当前市场环境下，碳排放与核电两大主题的潜在投资机会，结合中美两国在气候与能源领域的合作动态，提出了中期配置型主题的投资建议。报告还回顾了上周市场表现及重要事件，并对未来的主题热点进行了展望。

主要观点与关键信息

市场表现回顾

• 上证综指微跌 0.18%，交易量低位。
• 中小板指数上涨 1.4%，创业板指数上涨 1.9%。
• 新能源汽车相关主题表现强劲，充电桩指数上涨 12.54%，新能源汽车指数上涨 6.09%，锂电池指数上涨 4.22%。
• 环保类主题也有良好表现，PM2.5指数上涨 7.3%，环保概念指数上涨 4.03%。
• 军工类主题同样表现较好，如航母指数和军民融合指数。

中期配置型主题新增：碳排放与核电

碳排放

• 中美合作背景：中美首脑会晤将气候变化作为重要议题，双方承诺在巴黎气候大会达成协议。
• 市场关注度提升：巴黎大会前，低碳环保关注度将持续上升。
• 碳交易市场：全国统一碳排放权交易市场计划于2016年试运行，将推动碳交易相关行业。
• 投资建议：
  • 减排技术：关注中电远达、凯美特气。
  • 减排设备：关注中材节能、菲达环保、龙净环保。
  • 专题报告：广发证券将发布碳交易相关专题报告。

核电

• 中美合作信号：新华社发布成果，强调三门、海阳AP1000项目的重要性，并提及中美续签和平利用核能合作协定。
• 内陆核电重启：国家发改委委托中国工程院和核能协会对内陆核电站厂址进行调研，安全性已通过初步评估，未来内陆核电站建设有望超预期。
• 核电建设现状：
  • 截至2013年底，我国核电占比仅为 2.10%，远低于世界平均水平。
  • 在建核电机组 26台，装机容量 2850万千瓦，全球第一。
  • 2020年目标：核电装机容量达 5800万千瓦，在建容量超 3000万千瓦。
• 投资建议：
  • 关注弹性较好、利润率较高的核心设备与零部件供应商。
  • 推荐标的：丹甫股份、东方电气、中核科技、应流股份、久立特材、江苏神通。
• 核电走出去：中英2500亿核电项目签约，显示国内核电企业国际竞争力增强。

未来事件前瞻

国内重要主题动态

全球重要科技事件

• Uber顺风车服务：在中国首发，目标用户为上班族。
• UberEvents：测试组团乘车服务，面向聚会或婚礼用户。
• Square IPO：计划提交IPO S-1招股书。
• 英特尔固态硬盘：推出企业级固态硬盘DC P3608，容量达4TB，速度高达5GB/s。
• 公交WiFi落地：广州三大公交企业完成WiFi经营权招标。
• 美国反垄断调查：联邦贸易委员会对谷歌Android平台展开调查。
• iPhone 6s/6s Plus发布：主打4G+技术。
• Oculus虚拟现实服务：拓展电影、游戏、流媒体等业务。
• UberPop被禁：法国宪法委员会禁止Uber私人拼车服务。
• 滴滴与Lyft合作：签署战略合作协议，拓展海外市场。

投资策略建议

• 短期交易性主题：关注网络安全峰会、新疆60周年大庆等事件驱动主题。
• 中期配置型主题：新能源汽车、迪斯尼、国企改革等主题仍具配置价值；新增碳排放与核电主题。
• 重点推荐：
  • 碳排放：中电远达、凯美特气（减排技术）；中材节能、菲达环保、龙净环保（减排设备）。
  • 核电：丹甫股份、东方电气、中核科技、应流股份、久立特材、江苏神通（核心设备供应商）。

投资评级说明

公司投资评级

联系方式

• 分析师：陈果（S0260512070004）
• 联系人：张宇生
• 邮箱：chenguo@gf.com.cn, zhangyusheng@gf.com.cn
• 电话：021-60753901

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