20170604-中泰证券-机械设备行业周报_国资委_重点推进重型装备制造领域央企重组-聚焦行业龙头_关注业绩超预期_超跌个股_16页_1mb

报告摘要

国资委提出重点推进重型装备制造领域央企重组，聚焦行业龙头，关注业绩超预期、超跌个股。分析师王华君维持“增持”评级，认为2017年机械军工行业投资机会好于2016年，重点推荐工程机械、油气装备、煤炭机械、集装箱等周期型子行业，同时布局轨交装备、军民融合、通用航空等成长型子行业。

聚焦行业龙头：大市值行业龙头的确定性优势更加明显，推荐徐工机械、三一重工、中国中车、天地科技、内蒙一机、天沃科技、春晖股份、烟台冰轮等。
关注央企改革：国资委重点推进煤电、重型装备制造、钢铁等领域的央企重组，推荐天地科技（中煤科工集团）、内蒙一机（中国兵器集团）等，关注中国一重、国机集团等。
关注超跌优质个股：近期超跌个股如内蒙一机、康尼机电、鼎汉技术值得关注，中报可能超预期的个股包括徐工机械、天地科技。
工程机械进入业绩兑现期：挖机销量持续增长，带动起重机、混凝土机械等需求，推荐徐工机械、三一重工等。
轨交装备需求上升：未来两年轨交装备需求好于去年，核心零部件进口替代空间大，推荐中国中车、鼎汉技术、春晖股份等。
军民融合战略：军工混改已升为国家战略，推荐内蒙一机、海特高新、威海广泰等。
油气装备迎来基本面投资：油价上涨趋势明确，油气装备周期拐点逻辑清晰，推荐惠博普、杰瑞股份等。
持续配置周期，逐步布局成长：推荐工程机械、油气装备、煤炭机械、集装箱等周期型子行业，同时关注轨交装备、军民融合等成长型子行业。

代码	公司	股价（元）	2016EPS	2017E	2018E	2019E	2016PE	2017EPE	2018EPE	2019EPE	PEG	评级
601766	中国中车	10.23	0.39	0.46	0.52	0.58	26	22	20	18	1.60	买入
600031	三一重工	6.93	0.03	0.22	0.23	0.54	261	32	30	13	0.53	买入
600967	内蒙一机	12.01	0.29	0.38	0.47	0.62	41	32	26	19	0.92	买入
000425	徐工机械	3.41	0.03	0.13	0.20	0.28	115	26	17	12	0.36	买入
600582	天地科技	4.16	0.23	0.31	0.35	0.47	18	13	12	9	0.51	买入
000976	春晖股份	8.2	0.02	0.29	0.37	0.47	424	28	22	17	0.80	买入
002564	天沃科技	9.9	-0.41	0.54	0.71	0.89	-	18	14	11	0.49	买入
002023	海特高新	9.59	0.05	0.20	0.53	0.67	178	48	18	14	0.22	买入
002564	烟台冰轮	15.6	0.69	0.79	0.97	1.14	23	20	16	14	0.80	买入