20220801-国海证券-机械设备行业周报_制造业投资改善可期_新产品催化下中小市值公司值得关注_20页_806kb

制造业投资改善可期，中小市值公司值得关注

核心内容概述

2022年8月1日发布的机械设备行业周报指出，随着疫情对制造业的影响逐步减弱，叠加低基数效应和成本下行趋势，制造业自动化、光伏设备、锂电设备等细分行业迎来改善机遇。行业整体呈现增长态势，部分公司因新产品和技术突破获得市场关注，建议投资者关注相关领域及个股。

主要观点

1. 行业整体表现

• 本周SW机械板块上涨2.22%，沪深300下跌1.61%。
• 中小市值公司表现优于白马股，如特斯拉、伊之密、东威科技等机器人相关概念股涨幅领先。
• 机械设备行业评级为“推荐”，主要基于制造业自动化升级趋势、进口替代加速、下游行业需求增长等因素。

2. 自动化行业

• 国内工业机器人产量在2022年6月达到4.61万台，同比增长2.5%。
• 疫情影响下，制造业投资相关链条承压，但下半年低基数效应下，相关公司业绩有望逐季提速。
• 建议关注刀具厂商欧科亿、华锐精密、国茂股份、绿的谐波等。

3. 激光行业

• 高功率化趋势明显，6000W以上产品有望放量。
• 建议关注柏楚电子（激光切割运控系统龙头）和锐科激光（国产激光器龙头）。

4. 光伏设备行业

• 全球与我国光伏装机量保持增长，2022-2025年我国年均新增装机预计达83-99GW。
• 硅片大尺寸化趋势明显，210mm硅片市场占比有望超过50%。
• 建议关注晶盛机电、奥特维、迈为股份、帝尔激光等。

5. 锂电设备行业

• 2022年6月新能源汽车产量达59万辆，同比增长120.8%。
• 全球电动化浪潮明确，动力电池产能仍存在缺口。
• 建议关注先导智能、杭可科技、奕瑞科技、东威科技等。

6. 检测与计量行业

• 中长期制造业升级带动第三方检测需求增长，行业集中度提升。
• 建议关注苏试试验、华测检测、广电计量等。

7. 工程机械行业

• 2022年6月挖掘机销量同比下降10.1%，但出口持续高增。
• 建议关注三一重工、恒立液压、建设机械等。

8. 出口方向

• 人民币贬值、运费下降、大宗商品价格下行，为出口型企业带来利润修复机会。
• 建议关注捷昌驱动、八方股份等。

本周建议关注个股

关键信息

• 成本下行与需求边际改善：大宗商品价格下降推动制造业成本下行，带动设备需求反弹，重点关注柏楚电子、欧科亿、华锐精密、伊之密、怡合达、国茂股份等。
• 新产品与技术突破：伊之密、东威科技、帝尔激光等公司因新产品或技术突破表现突出，如伊之密的高吨位一体压铸设备、东威科技的复合铜箔电镀设备、帝尔激光的激光转印技术等。
• 出口与利润修复：人民币贬值、运费下降、大宗商品价格下行，为出口型企业带来利润修复机会，关注捷昌驱动、八方股份等。
• 行业趋势与政策支持：新能源汽车、光伏、智能制造等政策支持行业持续增长，推动相关设备需求。
• 行业集中度提升：检测、激光、光伏设备等领域马太效应显著，龙头公司具备较强竞争力。

风险提示

• 全球疫情控制不及预期；
• 国内制造业投资景气持续下滑；
• 公司新产品兑现不及预期；
• 订单增长不及预期；
• 业绩增长不及预期；
• 竞争格局加剧；
• 汇率、运费等大幅波动风险。

总结

综上所述，机械设备行业在制造业自动化升级、新能源汽车、光伏设备等领域迎来改善契机，部分公司因新产品和技术创新获得市场关注。建议投资者关注具备技术优势、产品竞争力强、受益于政策与市场需求增长的中小市值公司，同时警惕疫情、出口政策、市场竞争等潜在风险。