20250221-冠通期货-铁矿短期震荡偏强_5-9正套继续持有_3页_387kb

冠通期货研究报告总结：2025年2月21日发布，分析铁矿短期行情。

报告核心观点：铁矿石短期呈现震荡偏强趋势，建议继续持有5-9正套策略。黑色系整体涨势放缓，今日铁矿石高开后冲高回落，收盘价小幅上升。产业层面，澳巴地区天气扰动导致外矿发运季节性收紧，巴西港口亦有下降；需求端，铁水小幅下滑但钢厂盈利率尚可，终端需求恢复预示高炉复产可能延续。宏观方面，节后两会前政策预期增强，市场情绪回暖，促使炉料和材端共振上行。操作建议：适量持有前期多单，避免追涨；5-9正套继续持有。

期货行情数据：铁矿石主力I2505合约开盘高开，收盘于8385元/吨，上涨151%；成交量31万手，持仓增加24193手；前二十名多头持仓增至413077手，空头持仓增至379010手，显示多增空增格局。交易数据来源：博易、钢联。

基本面跟踪：外矿发运量大幅减少（如澳洲减5005万吨），澳大利亚受飓风影响港口清港，导致短期供应偏紧，但对非主流矿山影响有限。需求方面，铁水延续下滑，但钢厂盈利情况良好，预计终端需求恢复推动需求复产。库存方面，港口库存攀升，钢厂维持低库存策略，可能限制矿价上方空间。长期来看，供应宽松态势未变。

报告强调，投资有风险，入市需谨慎，建议阅读免责声明。