20250218-冠通期货-短期高位震荡_5-9正套继续持有_3页_437kb

铁矿石市场分析简报

2025年2月18日，冠通研究认为当前铁矿石市场短期处于高位震荡状态。尽管澳巴发运受天气扰动下滑，基本面支撑增强，但节后需求恢复偏缓、终端需求尚未验证，且产业链估值偏高，预计难走出持续独立行情。

操作建议：谨慎对待多单，维持5-9正套头寸。根据盘面可选择逐批减仓策略。

市场动态：

• 当日主力合约I2505高开后涨幅近2%收报818元/吨
• 多空双方均增仓，前二十名多、空持仓均上涨超9000手

供应端：

• 港口到货激增2.2亿吨，北方六港到港环比增幅创近一月新高
• 126家矿山产能利用率攀升347个百分点

需求分析：

• 24日铁水日均环比小幅下降，但钢厂利润尚可
• 预计终端需求复苏将推动复产，但节奏偏缓

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