20240606-冠通期货-短期偏弱震荡思路对待_空单减量持有_3页

冠通研究：铁矿石短期偏弱震荡思路

一、报告概述
本报告为冠通期货股份有限公司发布的期货研究报告，内容涉及铁矿石(I2409合约)的市场分析、期货行情以及基本面跟踪。该公司已获中国证监会许可从事期货交易咨询业务。

二、市场观点
整体判断：短期偏弱震荡，建议空单减量持有。

三、产业基本面

1. 供应端：外矿发运虽环比回升，港口库存维持高位，供应压力仍存；中国内矿产量亦处于历史同期高位。
2. 需求端：铁水产量连续两周小幅回落，但钢厂盈利率尚可，预计难现大幅下滑。
3. 库存：港口库存持续累库，进入去化通道尚需时日。

四、期货表现
铁矿石主力I2409合约低开后震荡偏强，收于8395元/吨，小幅上涨。持仓呈现多减空减格局。

五、风险分析
铁水产量边际变化需密切关注，当前估值接近关键位置，下方空间不宜过度乐观。

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