20201025-中航证券-电子行业周报_Mate40系列发布_关注消费电子产业链相关个股_4页_711kb

报告摘要

中航证券发布电子行业周报，重点分析了华为Mate40系列发布对消费电子产业链的影响，并结合近期行业动态与投资建议，提出对电子行业及相关细分领域的关注方向。

行业整体表现：本周电子（申万）指数下跌2.51%，行业排名15/28。上证综指、深证成指和创业板指分别下跌1.75%、2.99%和4.54%。
个股表现：部分个股表现亮眼，如英飞特（+43.67%）、和晶科技（+32.18%）等涨幅靠前；而富满电子、睿创微纳等个股跌幅较大。
政策支持：发改委和工信部对芯片行业进行政策回应，强调加强规划布局、完善政策体系、防范项目烂尾风险，预计短期内投资热情将有所降温，但长期利好产业高质量发展。
华为Mate40发布：Mate40系列搭载麒麟9000芯片，性能提升显著，设计与影像系统创新，有望拉动消费电子产业链发展，推动全球5G渗透率提升。
5G智能手机市场：Strategy Analytics预测2020年全球5G智能手机出货量将达2.5亿部，同比增长1300%，中国市场份额达62%。
半导体设备：全球半导体设备市场持续增长，中国成为最大市场，建议关注国产替代机会。
晶圆制造：晶圆代工市场增长稳定，硅片出货量预计持续上升，8英寸晶圆供不应求，价格或上涨。
电子元件：钽电容需求因5G基站建设而提升，国际厂商产能受限，价格持续上涨，国内相关企业或受益。
面板行业：中大尺寸LCD面板价格持续上涨，预计第四季度供应紧张，价格仍有上涨空间，行业集中度提升，龙头股值得关注。

消费电子产业链：建议关注基带、天线、射频传输等环节的市场机会。
可穿戴设备：随着AI与VR技术发展，出货量有望持续增长，建议关注相关产业链。
半导体设备：建议持续关注国产替代机会，尤其在汽车电子、5G基站等新兴领域。
重点公司：
- 歌尔股份：受益于TWS耳机市场增长。
- 风华高科：老牌被动元件供应商，具有较强竞争力。
- 火炬电子：优质民参军企业，陶瓷电容业务表现突出。
- 立讯精密：连接器领先企业，苹果产业链核心供应商。
- 振华科技：军工电子领先企业，瘦身提效战略提升盈利。
- 通富微电：半导体封测领先企业，技术实力强。
- 大立科技：疫情防控测温装备领先企业，受益于公共卫生需求。
- 京东方A：供需回暖，行业企稳回升，具备第一梯队地位。