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宏观经济：7月政治局会议基调积极，强调稳增长、扩内需和反垄断，政策从稳中求进转向积极，预示经济回升向好，但需求不足仍是挑战。

活跃资本市场：会议首次提出“活跃资本市场”，预计将出台更多提振投资者信心的举措，推动股市和居民财富积累。

行业聚焦非银金融：

• 券商：估值PB处于历史低位，政策利好，推荐关注中小券商和金融信息服务类标的。
• 保险：负债端改善明显，部分地区中报增速超30%，估值PEV处于历史低位，建议关注中国太保、新华保险等。

电子行业：

• 2023年H2需求回暖，建议关注算力芯片、存储芯片及相关设备。
• AI处理器未来5年需求增长快，龙头企业受益。

地产行业：

• 政策优化预期增强，核心一二线城市限购限贷调整空间较大。

食品饮料：

• 基本面逐步改善，7月消费提升，中秋国庆旺季预期支撑板块表现。

中小盘个股推荐：

• 奥来德：深耕OLED材料与设备，新业务拓展空间大，给予买入评级。

风险提示：

• 宏观经济波动、终端需求不及预期、政策执行力度不足、个股市场风险等。