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国新国证期货早报总结（2022年12月5日）

核心内容概述

国新国证期货早报聚焦于国内及国际金融市场动态，涵盖政策导向、行业动向、商品走势分析等多方面内容，旨在为投资者提供全面、及时、准确的信息服务。本期早报内容涉及资本市场改革、房地产金融政策、大宗商品走势分析及国际经济数据等，反映了当前市场环境下的投资关注点。

主要观点与关键信息

一、政策动态

1. 证监会主席易会满强调资本市场改革方向

   • 建设中国特色现代资本市场，重点把握五个原则：
     • 坚持党的全面领导；
     • 坚持服务实体经济；
     • 坚持完善基础制度；
     • 坚持守牢风险底线；
     • 坚持人民立场。

2. 沪深交易所推出新一轮上市公司质量提升计划

   • 上交所发布《推动提高上市公司质量三年行动计划》和《中央企业综合服务三年行动计划》；
   • 深交所制定配套工作方案，推动高质量发展。

3. 国家发改委部署稳经济政策

   • 强调四季度经济运行的重要性，要求落实各项稳增长措施，保持经济持续恢复态势。

4. 央行推动货币政策宽松，支持实体经济

   • 降准25个基点，引导市场利率下行；
   • 运用结构性工具支持“三农”、小微企业、民营企业和绿色发展。

5. 金融市场进一步开放

   • 人民银行与外汇局发布通知，完善境外机构境内发债资金管理，便利融资。

6. 房地产金融政策持续发力

   • 深圳召开房地产金融座谈会，落实“金融16条”和“三支箭”政策；
   • 多家银行在广州地区推出房贷延期服务，最长可达3年。

7. 监管机构要求四大行向房企提供带担保离岸贷款

   • 消息属实，部分房企已收到大行沟通通知。

二、国际经济数据与市场反应

1. 美国11月非农就业数据超预期
   • 增加26.3万人，失业率3.7%，市场反应为美股三大指数期货跳水，纳斯达克指数期货跌超2%。

三、商品市场走势分析

1. 股指期货

• 沪深交易所推动上市公司质量提升，市场情绪向好；
• 沪深300指数震荡整理，3805点有支撑。

2. 国债

• 国债期货全线收涨，10年期主力合约涨0.28%，5年期涨0.16%，2年期涨0.05%；
• 资金面显示短端利率上行，长端利率相对稳定。

3. 原油与燃料油

• 上海原油指数震荡，600点有阻力；
• 美原油受欧盟限价影响不大，市场预计OPEC+不会减产；
• 燃料油指数弱势整理，跟随原油走势。

4. 沥青

• 炼厂产能利用率下降，库存增加，需求疲软；
• 市场波动以跟随原油成本端为主，短期震荡运行。

5. 天然橡胶

• 上周库存增加，期货仓单亦有上升；
• 20号胶库存下降，期货仓单减少。

6. 郑糖

• 巴西糖产量改善，市场预期供应过剩；
• 美糖小幅下跌，但郑糖夜盘震荡，未跟随下跌。

7. 豆粕

• 美国出口需求良好，南美干旱支撑价格；
• 阿根廷汇率优惠及巴西丰产预期对价格形成压力；
• 国内库存恢复性增长，关注南美播种情况及国内到港量。

8. 玉米

• 新粮上量期，东北受雨雪影响，物流受阻；
• 基层售粮进度偏慢，但华北及西北地区较快；
• 关注新粮上量的持续性。

9. 生猪

• 终端消费改善，南方腌腊需求上升；
• 屠企订单增加，开机率提升；
• 基层出栏积极性一般，但12月规模企业将集中出栏；
• 关注生猪产能、政策调控及消费情况。

10. 棕榈油

• 印尼10月供需数据即将公布，关注其对市场的影响；
• 印尼库存回落至正常区间，对市场影响减弱。

11. 沪铜

• 沪铜主力合约周五收盘66550，涨幅1.09%；
• 海外央行放缓加息预期，国内政策提振市场情绪；
• 但消费进入淡季，价格缺乏现货支撑。

12. 铁矿石

• 澳洲发运量回落，到港量下降，港口库存累库；
• 铁水产量止降转增，基本面有所好转；
• 宏观利好支撑价格，短期震荡偏强。

13. 螺纹钢

• 螺纹供应小幅下降，库存拐点出现；
• 社会及钢厂库存回升，表观消费回落；
• 宏观稳增长措施提振市场情绪，短期震荡走势。

客户适配说明

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