20180604-川财证券-川财研究每日复盘报告_担忧情绪有所修复_短期超跌反弹_5页_615kb

文档总结

核心内容

本报告为川财证券于2018年6月4日发布的每日复盘报告，主要分析当日A股市场表现及短期与中期的投资展望。

市场表现

• 主要指数表现：

  • 沪指上涨0.52%，深成指上涨0.34%，川财精选100指数上涨0.98%。
  • 创业板指下跌0.39%，中小板指下跌0.12%，中证1000下跌0.45%。
  • 上证50上涨1.79%，显示白马股表现强势。

• 行业表现：

  • 涨幅前四：食品饮料（+3.10%）、家用电器（+2.55%）、房地产（+1.80%）、非银金融（+1.21%）。
  • 跌幅前四：电气设备（-2.43%）、农林牧渔（-1.52%）、有色金属（-1.18%）、传媒（-0.92%）。

• 市场强度：

  • 涨停个股占比0.65%，跌停个股占比1.55%。
  • 5%以上涨幅个股占比2.11%，60日新高个股占比3.29%。

• 赚钱效应：

  • 全市场盈亏比-0.11%，上涨个股占比45.49%。
  • 连续三天上涨个股占比11.00%。

• 资金活跃度：

  • 涨幅前100成交额占比9.58%，全市场换手率0.58%。
  • 上证50换手率0.16%。

短期展望

• 政策维稳预期上升：

  • 6月1日，优质小微企业贷款和绿色贷款被纳入MLF担保品范围，银保监会鼓励50亿以下融资，显示政策维稳预期上升，有利于提升市场风险偏好。

• 基本面支撑：

  • 5月份制造业PMI和高频数据等经济指标显示经济韧性仍强，短期经济预期和企业盈利预期偏强。
  • 外资持续流入，沪深股通资金自3月底以来连续11周累计流入1096亿，A股估值与盈利配置程度仍相对较高。

• 行业配置建议：

  • 消费类低估值个股：受消费增速稳定上行、有息负债较低、现金流稳定等支撑，值得关注。
  • 成长股：政策对新兴成长行业的支持是中长期、战略层面的，优质成长股值得中期配置，重点推荐化学制药、生物制品、计算机软件、地面兵装、航空装备、半导体及通信运营等高景气度细分子行业中的龙头个股。

行业热点分析

家用电器

• 板块整体上涨1.31%，白电涨幅最大（+2.44%）。
• 北向资金持续流入，5月净流入33.07亿元，为连续三个月净流出后的首次反转。
• 建议关注业绩较优的龙头股，如格力电器、美的集团、青岛海尔。

房地产

• 房地产板块上涨1.54%，强于大盘。
• 北京二手房成交量创14个月新高，同比上涨67.5%，环比上涨32.3%。
• 广宇发展、保利地产、万科A涨幅居前，分别为7.93%、5.48%、5.00%。

医药生物

• 医药生物指数下跌0.29%，短期持续回调。
• 医疗服务板块跌幅较大（-1.17%），化学制药板块上涨0.34%。
• 建议关注优质仿制药及分销企业，推荐标的：九州通（600998）。

电气设备

• 电气设备板块下跌2.43%，主要因光伏新政导致电价下调及装机规模限制。
• 新能源汽车、锂电池、特斯拉指数分别下跌0.89%、1.65%、0.94%。
• 建议适时布局整机与零部件龙头企业，如金风科技、天顺风能、中材科技。

风险提示

• 政策出现超预期变动
• 经济复苏不及预期
• 外部出现黑天鹅事件

投资评级说明

• 证券投资评级：以研究员预测的报告发布之日起6个月内证券的绝对收益为分类标准。

  • 30%以上为买入评级；15%-30%为增持评级；-15%-15%为中性评级；-15%以下为减持评级。

• 行业投资评级：以研究员预测的报告发布之日起6个月内行业相对市场基准指数的收益为分类标准。

  • 30%以上为买入评级；15%-30%为增持评级；-15%-15%为中性评级；-15%以下为减持评级。

重要声明

• 本报告仅供川财证券客户使用，不构成对非客户的投资建议。
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• 报告观点可能随时更改，不构成任何投资邀请或保证。
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