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利率风险管理：领先于曲线：北美银行视角

执行摘要
银行账簿利率风险（IRRBB）管理现在受到更多关注，原因是市场环境和监管压力的变化。市场环境的显著特点是利率长期处于历史低点，并在美国开始上升，而其他地区利率继续下降，甚至出现了欧洲和日本的负利率。货币政策的巨大分歧、近期市场波动以及客户对利率变化的未知应对行为，共同带来了显著的风险不确定性和盈利压力。
监管压力也在增加。巴塞尔委员会最近发布了十年来首次关于IRRBB的标准，引入了更严格的第二支柱方法，并对银行识别、计量、监控和控制IRRBB提出了监管期望。此外，美国监管机构对IRRBB以及它如何与CCAR、LCR等框架对齐的关注也在加强。
这些复杂的市场和监管变化需要精心管理，而且主要由一代没有面临过类似挑战的从业者来管理。本文基于Oliver Wyman的大量行业工作和2011年、2015年进行的北美银行业调查，讨论了行业的现状和银行需要关注的关键改进，从中我们可以汲取IRRBB实践演变的经验。尽管焦点是北美银行，但许多观察也适用于全球同行。
北美银行中，我们观察到两个特别重要的主题，对银行准备迎接日益严格的监管和变化的市场条件至关重要：一)加强IRRBB分析并与其他关键决策框架集成；二)通过专注于模型风险管理、限制框架和明确的角色职责划分，改进IRRBB治理。BCBS发布的IRRBB标准引入了更严格的异常值测试和更详细的披露要求，这可能会迫使银行更加关注IRRBB使用的假设和管理技术。
我们预计，监管机构将继续对银行施加压力，要求增强IRRBB分析和技术，这与我们看到的CCAR、流动性和恢复规划框架演变的趋势相似。为使银行最佳地适应市场和监管要求，我们呼吁银行关注以下关键任务：开发并遵循全面的量化方法、确保IRRBB框架与资产负债管理框架的一致性、应用稳健的模型风险管理框架、定期审查利率风险限额、明确第一道和第二道防线的职责。
通过这些改进，银行将能够在最具成本效益的方式下做出良好的决策，这是在当前监管和市场变化以及持续低迷的银行盈利能力背景下应优先考虑的事项。

行业现状与未来挑战
面对未来监管和市场变化，银行面临着需要重点优化IRRBB方法的各种挑战。我们观察到两个对银行准备好接受更严格审查至关重要的主题：一)增强IRRBB分析并与其他决策框架进行集成；二)改进整体的IRRBB治理。
Oliver Wyman在IRRBB方面的广泛工作以及我们对北美银行业的最新调查表明，银行都意识到这些挑战，并正在寻求进一步发展其能力。通过比较我们的2011年和2015年调查，我们可以观察到危机后行业的演变。本文展示了2015年调查的一些精选图表，以介绍行业领先实践。
IRRBB分析与决策框架集成
最佳实践银行的一个关键趋势是持续投资于IRRBB分析的开发和改进。这些改进包括针对IRRBB目的进行更精细和稳健的资产和负债建模、部署能够快速运行多个场景的高效引擎、更好地使用数据进行参数校准，以及连续审查和改进建模方法和假设。
最佳实践机构还开发并遵循一个灵活的、以模型驱动的方法，该方法整合了历史分析、敏感性分析、以及在多年范围内计算净利息收入（NII）和经济价值（EVE）的情景。投资于这些能力使银行能够更好地管理市场的复杂性和不确定性，并满足核心监管期望。
根据我们的调查，约有三分之二的参与者在其应变策略中管理其盈利和价值，包括平行冲击、陡峭/平坦化、脉冲以及历史利率变动和CCAR情景。更先进的机构考虑可信的新兴情景（如欧元区解体、美元曲线走强），以了解其影响并确定管理行动。

BCBS的IRRBB标准
2016年4月，BCBS发布了《银行账簿利率风险标准》，这是十年来的首次发布，引入了加强的第二支柱方法，并规定了银行对IRRBB的识别、计量、监控和控制及其监管的期望。
（详细介绍了新标准的主要内容：Pillar 1取消、第二支柱强调、模型风险管理要求、披露强化、监管审议过程更新、异常值测试收紧等）

IRRBB治理的加强
另一个关键趋势是监管者和从业者对IRRBB计量和管理过程治理的关注日益增加。重点放在加强模型风险管理、设定限额以及明确第一和第二道防线之间的职责划分上。
（详细讨论了模型风险管理的重要性、关键假设、治理实践、极限设定演变、以及角色职责分配）

结论
鉴于监管者和从业者的日益关注，与更广泛的风控收益决策框架集成的强大IRRBB管理比以往任何时候都更加重要。根据IRRBB标准、市场变化以及持续低迷的银行盈利能力，我们敦促银行在以下几个维度改进其IRRBB方法，以遵循当前和未来的最佳实践：(1) 发展并遵循全面的量化方法；(2) 确保IRRBB框架与资产负债管理框架的一致性；(3) 应用稳健的模型风险管理框架；(4) 加强IRRBB流程的治理。