20230113-瑞达期货-铁矿石市场周报_钢厂采购量回升_矿价延续震荡偏强_15页_1mb

铁矿石市场周报总结（2023.01.13）

核心内容

本周铁矿石市场整体呈现震荡偏强走势，期价先抑后扬，现货价格上调，市场预期受稳增长政策支撑。供应端，澳巴发运量减少，港口库存增加但同比降幅仍较大；需求端，钢厂高炉开工率和产能利用率小幅回升，铁水产量维持在较高水平。期现市场中，期货价格强于现货，基差有所收窄，持仓量和净多头持仓均有所增加。

主要观点

• 期价走势：本周铁矿石期价先抑后扬，I2305合约回调后可考虑做多，但需关注主流持仓变化及风险控制。
• 期现基差：现货价格弱于期货价格，13日基差为29元/吨，周环比-6元/吨。
• 供应情况：澳巴铁矿石发运总量减少548.6万吨，港口库存增加，但同比仍处于下降趋势。
• 需求情况：钢厂高炉开工率和产能利用率小幅回升，铁水产量维持在220万吨附近，钢厂库存可用天数增加。
• 市场预期：受稳增长政策影响，市场预期较好，对矿价形成支撑，建议买入浅虚值看涨期权。
• 板块表现：钢铁板块指数继续走高，对铁矿石市场形成较大支撑，部分个股表现强势。

关键信息

期现市场

• I2305合约：先抑后扬，13日价差为27元/吨，周环比+0元/吨。
• 仓单与持仓：1月13日，大商所铁矿石仓单量为7100张，周环比+3700张；前20名净持仓为净多104747张，周环比+37439张。
• 现货价格：青岛港61%澳洲麦克粉矿报890元/千吨，周环比+20元/千吨。
• 基差变化：本周基差收窄至29元/吨。

供应端

• 澳巴发运：11月发运总量为2267.4万吨，环比减少548.6万吨。
• 到港量：中国47港到港总量2586.7万吨，环比减少240万吨；北方六港到港总量1435.4万吨，环比减少20.1万吨。
• 矿山产能利用率：全国226座矿山样本产能利用率为55.8%，环比下降0.25%。
• BDI指数：1月12日BDI为976，周环比-154。

需求端

• 钢厂库存：全国钢厂进口铁矿石库存总量为10241.19万吨，环比增加284.85万吨；库存消费比37.47，环比增加0.92天。
• 高炉开工率：247家钢厂高炉开工率为75.68%，环比增加1.04%；产能利用率为82.56%，环比增加0.63%。
• 钢材价格：西本新干线钢材价格指数为4430元/吨，周环比+50元/吨。

期权市场

• 操作建议：建议买入浅虚值看涨期权，以捕捉市场上涨预期。

产业情况

• 粗钢产量：2022年11月粗钢产量7454万吨，同比增长7.3%；1-11月累计产量同比下降1.4%。
• 钢材进出口：11月出口钢材559.0万吨，环比增长7.8%；进口钢材75.2万吨，环比下降2.6%。

其他信息

• 钢铁板块：指数继续走高，对铁矿石市场形成支撑；“大中矿业”处于调整阶段，企稳后可考虑建立多单；“金岭矿业”走势平稳，可继续持有多单。

总结

本周铁矿石市场在政策预期和供需变化的双重影响下，呈现震荡偏强走势。供应端发运量减少，港口库存增加但同比仍处低位，需求端钢厂开工率和产能利用率小幅回升，整体市场预期向好。操作上建议关注I2305合约回调机会，同时买入浅虚值看涨期权以捕捉上涨趋势。钢铁板块指数走高，对铁矿石市场形成支撑，部分个股表现强劲，可作为参考。