20211015-国元期货-宏观·专刊_22页_543kb

文档内容总结

一、国内经济与市场动态

1. 通货膨胀数据

• CPI：9月同比涨幅回落至 0.7%，显示消费端通胀压力减弱。
• PPI：9月同比涨幅扩大至 10.7%，创1996年10月以来新高，显示工业品价格持续上涨。
• CPI与PPI剪刀差：进一步扩大，反映企业成本上升向消费端传导不畅。

2. A股上市公司三季度业绩

• 化工、钢铁、有色、半导体等行业业绩增幅显著。
• 猪肉股集体“暴雷”，牧原股份预亏5亿-10亿元，正邦科技预亏55.2亿-65.2亿元，新希望预亏25.8亿-29.8亿元，天邦股份预亏20.5亿-22.5亿元。
• 通策医疗闪崩跌停，受到机构和游资抛售影响，三季度净利润增速降至个位数，张坤减仓，葛兰加仓。

3. 金融政策与监管

• 银保监会发布《银行保险机构大股东行为监管办法（试行）》，规范大股东行为，限制股权质押比例超过50%的大股东表决权。
• 央行开展100亿元逆回购操作，净回笼资金900亿元。
• 中证指数公司修订行业分类标准，新增“房地产”一级行业，调整行业结构。

4. 央行行长易纲表态

• 易纲表示中国通胀总体温和，稳健货币政策将灵活精准、合理适度，支持经济高质量发展。

二、国际金融市场动态

1. 美股表现

• 美国三大股指全线上涨，道指、标普500、纳指分别上涨 1.56%、1.71%、1.73%。
• 中概股多数下跌，老虎证券跌 21.19%，富途控股跌 12.41%，显示跨境互联网券商面临合规风险。

2. 欧洲与亚太股市

• 欧洲三大股指全线收高，德国DAX指数涨 1.4%，法国CAC40指数涨 1.33%，英国富时100指数涨 0.92%。
• 亚太股市普涨，日经225指数涨 1.46%，韩国综合指数涨 1.5%，澳洲和新西兰股市小幅上涨。

3. 黄金与大宗商品

• COMEX黄金期货上涨 0.14%，白银期货上涨 1.68%，因美元和美债收益率下跌，投资者转向黄金对冲通胀。
• 国际油价上涨，美油和布油分别涨 1.23% 和 1.07%。
• 伦敦基本金属价格上涨，LME铜、锌、镍等涨幅均超 2%，因能源短缺和供应紧张推高成本。

三、宏观政策与经济展望

1. 中国政策动态

• 国家统计局公布9月CPI与PPI数据，显示经济面临结构性通胀压力。
• 中国实施母婴安全行动提升计划，目标到2025年孕产妇死亡率降至 14.5/10万，婴儿死亡率降至 5.2%。

2. 国际经济展望

• 德国五大研究所下调经济预测，2021年增长 2.4%，2022年增长 4.8%，通胀分别为 3% 和 2.5%。
• 美国9月PPI同比上涨 8.6%，创2010年以来新高，能源价格上涨贡献 40%。
• 欧洲服务行业工会呼吁提高工资，以应对高通胀对中低收入群体的影响。

四、商品与期货市场

1. 国内商品期货

• 夜盘多数上涨，乙二醇、LPG、短纤等能源化工品上涨，纸浆、甲醇、PVC等下跌。
• 黑色系期货整体上涨，动力煤、焦煤、焦炭涨幅显著。
• 农产品普遍上涨，棉花、玉米淀粉等涨幅超 2%。

2. 国际能源与大宗商品

• 国际能源署指出全球天然气危机蔓延至石油市场，预计未来六个月石油日需求增长 50万桶。
• 沙特能源部长称石油市场将在年底达到供需平衡，呼吁加强天然气市场协调。
• 俄罗斯副总理称石油市场稳定，预计10月石油产量达 990万桶/日。

五、债券市场动态

1. 国内债市

• CPI数据未对债券市场造成明显扰动，国债期货整体盘整。
• 地产债有所反弹，“20阳城02”涨超 10%。
• 惠誉、标普、中诚信国际等机构调整多家企业信用评级，部分评级下调至“C”或“BB-”。

2. 熊猫债发行

• 波兰财政部发行30亿元人民币三年期熊猫债，年利率 3.20%。

六、外汇市场动态

1. 人民币汇率

• 在岸人民币兑美元收盘报 6.4339，中间价调升 198个基点。
• 浙江省开展专项整治行动，打击虚拟货币挖矿和交易行为，排查出多个涉嫌单位。

2. 外汇政策

• 外汇局发布《银行外汇业务合规与审慎经营评估内容》，强化外汇业务合规管理。

七、其他重要信息

1. 产业与科技

• 神舟十三号发射，标志着中国空间站建造阶段全面开启。
• **《种业振兴行动方案》**即将出台，推动种业系统性改革。
• 中国电动汽车充电基础设施规模全球最大，截至6月底建成各类充电桩 194.7万个。
• **“羲和号”**成功发射，实现太阳Hα波段光谱成像，提升我国太阳物理研究能力。

2. 智能手机市场

• Counterpoint下调2021年下半年智能手机出货量预测，全年增长预计为 6%。
• IDC数据显示，2021年上半年中国智能家居设备市场出货量约 1亿台，同比增长 13.7%。

3. 企业动态

• 台积电三季度营收和净利润创新高，预计第四季度营收在 154-157亿美元。
• 瑞幸咖啡重组取得进展，强化公司治理。
• 微软关闭领英中国服务，推出新求职网站。
• 摩根士丹利三季度净利润和营收均超预期，显示其盈利能力增强。

八、国际政策与监管

1. 美联储政策

• 巴尔金表示美联储已提前发出缩债信号，通胀持续性仍需研究。
• 布拉德建议11月开始缩减资产购买规模，并在明年第一季度结束。
• 鲍曼指出供应端价格压力可能持续，支持最早11月开始缩债。

2. 欧盟监管

• 欧盟反垄断官员呼吁加快对大型科技公司的监管，防止平台滥用市场地位。
• 美国国会计划禁止平台要求商家购买其服务，防止市场垄断。

九、重要声明

• 本报告信息来源于公开资料，不构成投资建议，仅供参考，投资风险自负。