20230525-德邦证券-半导体材料行业更新点评_部分存储芯片企业筑底初显端倪_相关龙头材料公司值得关注_2页_466kb

半导体材料行业点评总结

行业复苏迹象

• 存储芯片需求回暖：华邦电子消费电子、物联网等客户需求增长，南亚科预期本季DRAM市况落底，产能利用率提升10个百分点。
• 库存去化与价格稳定：三星、SK海力士等三大存储制造商库存天数降至13周，部分产品价格企稳上调，反映产业逐步回暖。
• 英特尔观点：PC市场库存调整接近尾声，公司计划加强晶圆代工能力，预计在2024-2025年量产新一代芯片。

国产自主可控

• 海外风险加剧：日本出口限制、美光审查失败等事件突出国产半导体材料的重要性。
• 国内需求修复：行业稼动率提升后，国产材料公司将受益，重点关注电子特气和半导体前驱体领域。

投资建议

• 推荐公司：
  • 雅克科技：半导体材料一体化平台领先。
  • 中船特气：三氟化氮、六氟化钨龙头企业，国资背景研发强。
  • 华特气体：电子特气一站式供应商。
  • 金宏气体：民营龙头，电子特气投产进展显著。

风险提示

• 产品价格波动、下游需求不及预期、海外供应链安全风险。

市场评级

• 半导体材料行业评级：优于大市（预计收益高于基准指数10%以上）。
• 股票评级：关注投资机会，建议增持或买入相关龙头企业。