20250308-东吴证券-金融产品跟踪周报_权益ETF系列_短期谨慎_中期乐观_20页_1mb

A股市场行业跟踪周报总结

一、行情概述

1. 主要宽基指数表现：本周排名前三的宽基指数为北证50（645%）、科创100（427%）、中证2000（399%）；后三名为沪深300（-139%）、中证红利（-0.47%）、上证指数（-1.56%）。
2. 风格指数表现：成长风格涨幅居前（352%），稳定和消费风格跌幅靠后（分别-0.11%、-0.82%）。

二、市场展望（短期谨慎，中期乐观）

1. 短期观点：汇率波动后趋于平稳，叠加科技板块冲高回落、权重板块上涨乏力，市场情绪谨慎。根据日历效应以及模型预测，预计下周震荡概率较大。
2. 中期展望（三月底转乐观）：若经济数据好转，市场风格将转向顺周期；若经济停滞则题材股领涨，转换节点可能发生在三月底或四月初。

三、模型与风险提示

1. 宏观模型：
   • 万得全A高频日度模型分数为-3至0区间，提示短期震荡风险。
   • 历史回测显示，三月整体表现分化，4月多数指数表现相对平稳。
2. 风险提示：模型失效、宏观经济不及预期、重大宏观事件等。

四、基金配置建议

• 减配：小盘成长类ETF（如中证2000ETF）。
• 增持：顺周期ETF，如有色金属、房地产、建材、钢铁、食品饮料等。
• 具体推荐：
  • 顺周期ETF：159745（建材）、159819（AI）、512200（房地产）等。
  • 科技ETF：515230（软件）、563300（机器人）等。

五、风险与免责事项

1. 模型基于历史数据，存在失效风险；
2. 关注经济数据、宏观事件可能带来的变动；
3. 风险提示详见正文。