2024-01-19-恒力期货-恒力期货黑色系日报_6页_933kb

恒力期货黑色系日报总结

核心内容概览

本报告为恒力期货有限公司发布的黑色系期货市场分析，涵盖钢材、铁矿石、煤焦三大板块。报告基于近期市场数据与行业动态，分析了各品种的供需变化、价格走势及投资建议，同时提示相关风险因素。

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【钢材】

主要观点

• 近期逻辑：基本面尚可，产量下滑较快，需求季节性转淡，库存逐步累积，但库存仍处于历年低位，短期行情震荡偏强。建议适宜回调买入。
• 盘面数据：
  • 螺纹钢2405合约收盘价为3913元/吨，日持仓量162万手。
  • 热卷2405合约收盘价为4030元/吨，日持仓量90万手。

行业新闻

1. 国内经济数据：2023年GDP增长5.2%，四季度增速稳定。
2. 广东短流程企业：春节期间全部停产检修，与去年同期持平；2023年已有4家停产，同比减少32%。
3. 钢材产量：本周五大品种钢材产量855.31万吨，环比减少13.97万吨。
4. 钢材库存：全国五大品种钢材总库存量1422.39万吨，环比增加29.62万吨。其中钢厂库存减少3.11万吨，社会库存增加32.73万吨。
5. 成本与利润：钢厂平均铁水不含税成本为3001元/吨，钢坯含税成本3869元/吨，钢厂亏损299元/吨，周环比减少8元/吨。

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【铁矿石】

主要观点

• 近期逻辑：铁矿石供需转弱，库存有所上升，但总体库存仍处于低位。铁水产量回落较快，但后期有复产预期，市场存在下游补库预期。
• 盘面数据：
  • 铁矿石2405合约收盘价为948.5元/吨，日持仓量52万手。

行业新闻

1. BHP产销数据：2023年第四季度产量7267万吨，环比增长4.6%，同比下降2.2%；销量7034万吨，环比下降2%，同比下降3.2%。
2. 力拓产销数据：2023年第四季度产量8750万吨，环比增长5%，同比下降2%；全年总产量达3.32亿吨，同比增长2%。
3. 铁矿发运情况：1月8日至14日，澳洲巴西铁矿发运总量2287万吨，环比增加171.8万吨；其中巴西发运量环比大幅增加295.5万吨。
4. 铁矿石成交与库存：

• 1月18日，全国主港铁矿石成交105.50万吨，环比增长26.7%。
• 中国45港进口铁矿石库存总量12430.24万吨，环比节前及上周四分别增加4.5%和1.5%。
• 1月8日至14日，中国47港铁矿石到港总量3091.1万吨，环比增加231.1万吨。

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【煤焦】

主要观点

• 近期逻辑：铁水需求下滑，焦炭现货价格下跌；焦煤受钢厂打压及需求下滑影响，现货价格偏弱。坑口库存低位，但宏观预期减弱，预计近期行情逐步企稳。

行业新闻

1. 焦炭现货价格：1月19日，青岛一级焦炭价格2360元/吨，吕梁准一焦炭价格2100元/吨，河北准一焦炭价格2130元/吨，辽阳准一焦炭价格2350元/吨。
2. 焦煤现货价格：1月19日，天津港主焦煤价格1850元/吨，山西高硫煤价格1550元/吨，山西低硫煤价格2300元/吨，山西中硫煤价格2150元/吨。
3. 焦炭与焦煤产量：本周全国30家独立焦化厂平均吨焦亏损62元/吨；山西准一级焦亏损90元/吨，山东准一级焦亏损32元/吨。
4. 行业政策：国务院召开会议，强调加快全国统一大市场建设，推动煤矿安全生产条例立法，加强矿山安全整治。
5. 山西焦化行业：部分焦化企业停产检修，影响生产总量约33.25万吨。

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风险提示

1. 钢材：海外金融风险、国内经济复苏节奏。
2. 铁矿石：海外金融风险、国内经济复苏节奏。
3. 煤焦：地产超预期修复、焦化产能大规模集中淘汰。

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分析师承诺

• 分析师刘文波与许家浩具有合法从业资格，承诺以独立、客观的态度出具报告，不因报告内容获取任何报酬。

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免责声明

• 本报告基于公开资料及实地调研，信息真实性、准确性与完整性无法保证。
• 报告仅代表分析师个人观点，不代表恒力期货有限公司立场。
• 报告不构成投资建议，投资者需自行承担风险。

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联系信息

• 联系人：刘文波
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