2024-02-07-恒力期货-恒力期货黑色系日报_6页_642kb

恒力期货黑色系日报总结（2024年2月7日）

整体分析：黑色系板块整体呈现供需阶段性弱化。钢材基本面尚可，产量下滑但需求季节性转淡，库存累积处于历年低位，价格支撑在3750-3850元/吨一线。铁矿石供需转弱，库存上升但总体低位，复产预期存在。煤焦方面，铁水需求下滑导致焦炭现货下跌，焦煤受打压影响，宏观预期减弱，建议轻仓过节。市场风险包括海外金融风险和国内经济复苏节奏。政策方面，降准提供流动性，房地产融资协调机制推进，但需求未见强劲恢复。

钢材：

• 逻辑：产量快速下降，需求淡季，库存虽增但历史低位，回调买入机会。
• 盘面：螺纹钢2405收盘价3836元/吨，持仓173万手；热卷2405收盘价3967元/吨，持仓92万手。
• 新闻：央行降准0.5个百分点，提供1万亿元流动性；房地产融资协调机制覆盖26个省份；钢材产量减少，库存增加；出口钢材增长，但采购量下降；铁水成本下调，钢厂亏损减少。
• 风险：海外金融风险、国内经济复苏节奏。

铁矿石：

• 逻辑：供需转弱，库存上升但低位；铁水回落快，复产预期强，无持续下跌条件。
• 盘面：铁矿石2405收盘价939元/吨，持仓48万手。
• 新闻：淡水河谷产量数据；澳洲巴西发运量环比增减；港口成交和库存信息。
• 风险：同钢材。

煤焦：

• 逻辑：铁水需求下滑，焦炭现货下跌；焦煤受打压及春节停产影响，库存低位，宏观预期弱，建议轻仓过节。
• 盘面：焦煤2405收盘价1715元/吨，焦炭2405收盘价2330元/吨，持仓量低。
• 新闻：寒潮保障能源供应；煤矿春节放假，产能削减；进口煤炭数据；全球煤炭产量创新高；焦化政策收紧。
• 风险：地产修复超预期、焦化产能大规模淘汰。

风险提示：市场存在不确定，建议投资者谨慎操作，关注全球经济和政策变化。