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东方财富漂亮50指数增强组合总结

核心内容概述

金色九点半 是东方财富证券研究所推出的一款基于 东方财富漂亮50指数 的增强型投资组合，旨在通过精选未来一周表现优秀的10只个股，实现优于指数的收益。该组合适合中等风险承受能力、进行中线波段操作的投资者。

主要观点

• 组合目标：在东方财富漂亮50指数成份股中挑选出未来一周有望表现优秀的10只个股，实现超额收益。
• 投资风格：介于激进型和稳健型之间，以中线波段操作为主，基本满仓运作。
• 操作规则：
  • 每周三收盘换股，周四开盘前发布。
  • 每只股票初始权重为10%，若权重超出7.5%~12.5%范围则进行动态调整。
  • 换股时，卖出个股的总市值加现金平均分配至新调入的股票。
  • 若调入或调出股票在上一交易日出现涨停或跌停，则不进行调整。
  • 组合收益不考虑交易佣金和印花税费。
• 历史表现：2014年1月至2017年12月，累计收益率达545.74%，显著优于东方财富漂亮50指数（等权）183.16%和沪深300指数73%。
• 风险提示：组合仅作为投资策略的模拟示范，不构成具体投资建议，投资者需自行承担风险。

关键信息

组合概况

业绩表现（2018年）

持仓信息（截至2018年5月29日）

持仓构成（图示）

• 持仓构成图示展示了组合中各股票的市值分布，有助于直观理解组合的资产配置情况。

英雄榜单

组合策略简介

1. 筛选步骤：

   • 第一步：从漂亮50指数的多因子选股模型中获取成份股及其综合评分；
   • 第二步：根据大小盘风格轮动策略模型和综合评分，限制同一东财一级行业持股不超过3只；
   • 第三步：选取综合评分前30只股票；
   • 第四步：用近一月表现最好的一个因子筛选出20只股票；
   • 第五步：最终选取近一月收益表现最好的前10只股票。

2. 策略特点：

   • 以日报形式发布，盘中不提供操作提示；
   • 每周三换股，周四开盘前发布；
   • 持股周期为从星期四开盘到下星期三收盘，期间原则上不进行买卖操作；
   • 组合收益不考虑交易成本。

投资建议评级标准

• 股票评级：

  • 买入：相对指数涨幅15%以上；
  • 增持：相对指数涨幅5%~15%；
  • 中性：相对指数涨幅-5%~5%；
  • 减持：相对指数涨幅-15%~-5%；
  • 卖出：相对指数跌幅15%以上。

• 行业评级：

  • 强于大势：相对指数涨幅10%以上；
  • 中性：相对指数涨幅-10%~10%；
  • 弱于大势：相对指数跌幅10%以上。

风险提示

• 本组合仅为模拟示范，不构成具体投资建议；
• 投资者需自行承担风险，不得将报告内容用于诉讼、仲裁、传媒引用或营利活动；
• 报告数据来源于合规渠道，分析逻辑基于分析师职业理解，不保证数据的准确性和完整性；
• 投资者应根据自身情况评估报告内容的适用性，必要时寻求专业意见。

免责声明

• 本报告由西藏东方财富证券股份有限公司制作及发布；
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