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东方财富漂亮50指数增强组合总结 - 金色九点半

核心内容

金色九点半是东方财富证券研究所推出的一种指数增强策略投资组合，基于东方财富漂亮50指数的成份股进行筛选，旨在为中等风险承受能力的投资者提供中线波段操作的参考。该组合目标是获取优于漂亮50指数（等权）和沪深300指数的超额收益。

主要观点

• 策略目标：挑选未来一周有望表现优秀的10只股票，形成一个动态调整的股票池，实现组合收益的增强。
• 操作方式：组合在设立初期以等权重分配资金，每周三收盘换股，周四开盘前发布操作计划，保持基本满仓操作。
• 调整机制：若个股权重超出7.50%-12.50%范围，将进行动态调整，使每只股票权重恢复为10%。
• 风险控制：在遇到重大基本面恶化或市场重大事件时，将临时调整股票池和权重；组合收益不考虑交易费用和税费。
• 历史表现：策略具有良好的历史表现，2014年1月至2017年12月累计收益率达545.74%，远超同期漂亮50指数（等权）的183.16%和沪深300指数的73%。

关键信息

组合概况

• 成立日期：2017年12月29日
• 初始资金规模：100万元
• 持仓市值：931,923.05元
• 总仓位：99.85%
• 现金余额：1,362.81元
• 资产总额：933,285.86元
• 2018年收益率：-6.67%

业绩表现

持仓信息

持仓构成

• 持仓股票涵盖多个东财一级行业，每只行业持股不超过3只。
• 每周进行换股操作，以提升组合收益表现。
• 组合持仓以市值加权方式调整，但初始为等权重。

英雄榜单

组合策略简介

金色九点半采用五步筛选法，具体步骤如下：

1. 多因子选股模型：从漂亮50指数的成份股中获取综合评分。
2. 行业风格控制：同一东财一级行业持股不超过3只。
3. 综合评分筛选：取综合评分前30只股票。
4. 因子表现筛选：用近一月表现最好的一个因子筛选出20只股票。
5. 最终选择：取近一月收益表现最好的前10只股票作为组合持仓。

风险提示

• 本组合仅为投资策略的模拟示范，不构成具体投资建议。
• 投资者需自行承担风险，组合收益不考虑交易佣金和印花税费。
• 在重大基本面变化或市场事件发生时，可能进行临时调整。
• 本报告内容不得用于诉讼、仲裁、传媒引用或营利用途，未经授权不得复制、转发或公开传播。

法律声明

• 本报告由西藏东方财富证券股份有限公司制作及发布，具有证券投资咨询业务资格。
• 报告数据来源合规，分析逻辑基于作者职业理解，力求独立、客观和公正。
• 投资建议评级标准基于报告发布日后3到12个月内的相对市场表现，以沪深300指数为基准。
• 投资者需自行评估投资风险，本报告不保证观点或陈述的准确性或完整性。

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