20231026-天风证券-光库科技-300620.SZ-3Q23业绩平稳_拟增资米兰光库扩产薄膜铌酸锂_3页_241kb

光库科技（300620）总结

核心内容概述

光库科技发布2023年第三季度业绩报告，显示公司整体表现平稳，但净利润有所下滑。公司拟通过增资方式扩大在意大利米兰的薄膜铌酸锂产品研发与生产基地，以增强其在全球市场的竞争力。此外，公司还计划通过发行股票募集资金，用于支持业务扩展和技术创新。

3Q23业绩表现

• 营业收入：2023年前三季度累计实现5.24亿元，同比增长6%。
• 归母净利润：2023年前三季度为4669万元，同比减少48%。
• 3Q23单季业绩：
  • 营收为1.85亿元，同比增长4%。
  • 归母净利润为1496万元，同比减少53%，环比减少8%。
• 业绩趋势：3Q23单季业绩与2Q23相比较为平稳。

净利润下滑原因

1. 研发投入增加：公司加大在薄膜铌酸锂高速调制器芯片与器件、自动驾驶汽车激光雷达光源模块等新产品和新工艺的研发投入，研发费用同比增长38%至9770万元。
2. 财务费用变动：财务费用为-1243万元，同比增加39%，主要由于汇兑收益减少。
3. 其他收益下降：其他收益为1749万元，同比减少46%，主要由于政府补助减少。

毛利率变化

• 综合毛利率：前3季度为34.9%，同比下降1.7个百分点。
• 3Q23单季毛利率：为37.1%，同比提升1.8个百分点，环比提升3.4个百分点。

拟增资与业务扩展

• 增资计划：公司拟对全资子公司米兰光库增资2100万欧元，分批注资，用于更新并扩建薄膜铌酸锂高速调制器及芯片产品研发与生产基地。
• 激光雷达布局：公司为多家基于光纤激光器1550nm光源方案的激光雷达公司提供光纤元器件，并计划在激光雷达集成化模块领域寻求发展机会。
• 融资计划：拟发行不超过1200万股，募集资金不超过2.8亿元，已获得国资委批准。

盈利预测与投资建议

• 盈利预测：公司2023-2025年归母净利润分别为6651万元、1.20亿元、1.98亿元（调整前分别为1.21亿元、1.76亿元、2.31亿元）。
• 市盈率：2023-2025年分别为140.45倍、77.70倍、47.20倍。
• 投资评级：维持“增持”评级。

风险提示

• 下游行业需求放缓
• 行业可能吸引更多竞争者进入
• 技术升级无法满足市场需求
• 公司扩产速度若低于预期
• 汇率波动风险

财务数据摘要

股价走势与市场表现

• 当前价格：38.08元
• 目标价格：未提供
• 股价走势：附有图表，显示股价变化趋势

基本数据

相关报告

1. 《光库科技-半年报点评：加大研发等因素导致半年业绩欠佳，新增长点可期》2023-08-15
2. 《光库科技-首次覆盖报告：领先的光纤器件企业，薄膜铌酸锂有望打开成长空间》2023-07-31

分析师信息

• 唐海清：分析师，SAC执业证书编号S1110517030002，邮箱tanghaiqing@tfzq.com
• 康志毅：分析师，SAC执业证书编号S1110522120002，邮箱kangzhiyi@tfzq.com
• 王奕红：分析师，SAC执业证书编号S1110517090004，邮箱wangyihong@tfzq.com