20210809-上海证券-上证电子行业周报_人工智能发展助推FPGA成长_11页_1mb

报告摘要

FPGA产业分析与电子行业周报总结

核心内容概述

本报告聚焦于FPGA（现场可编程门阵列）产业的发展趋势，结合人工智能、5G通讯、智能驾驶等新兴技术，分析FPGA在多个行业的应用前景及市场空间。同时，报告也涵盖了电子行业近期动态，包括消费电子、半导体、面板等细分领域的表现与政策影响，并提供了投资建议与风险提示。

主要观点

FPGA产业前景

FPGA的优势：
- 设计灵活度高，适用于多种应用场景。
- 算力与功耗综合性能优异，尤其在视觉算法处理、5G通讯、智能驾驶等领域表现突出。
- 相较于CPU和GPU，FPGA在数据吞吐量和时延方面具有显著优势。
- 与ASIC相比，FPGA具备更高的开发灵活性和更短的研发周期，适合碎片化、快速变化的应用场景。
FPGA应用领域：
- 主要应用于通信、消费电子、数据中心、工业、汽车等领域。
- 随着5G、人工智能、智能驾驶等技术的发展，汽车、数据中心和工业领域将呈现更快的复合增速。
市场空间预测：
- 全球FPGA市场规模预计从2019年的391亿元增长至2025年的814亿元。
- 中国FPGA市场规模预计从2019年的130亿元增长至2025年的332亿元。
行业竞争格局：
- 全球FPGA市场高度集中，赛灵思占据中国市场36.6%的份额，英特尔收购的Altera占据全球市场约25.3%。
- 国内FPGA产业虽有发展，但因软件开发难度大、制造工艺复杂、IP模块多等因素，仍面临一定挑战。
国产FPGA代表企业：
- 紫光国微（FPGA业务营收16.73亿元）、复旦微电（FPGA业务营收2.04亿元）、安路科技（营收2.8亿元）、高云半导体等。
赛灵思的发展战略：
- 依托5G通讯与智能驾驶两大产业，推出ZYNQ系列产品以巩固市场地位。
- 汽车业务出货量达1770万颗，客户包括大陆电子、采埃孚等国际厂商。

关键信息

投资建议

关注A股产业链相关企业：
- 传音控股：受益于中国手机品牌海外市占率的上升。
- 兴森科技：IC载板国产化有望加速。
- 鸿泉物联：商用车智能化带来辅助驾驶市场机会。
- 图森未来：智能驾驶服务成为投资风口。

电子行业表现

上周电子指数上涨0.8%，涨幅排名靠前的二级行业包括汽车、新能源汽车、汽车零部件等。
消费电子板块中，奕瑞科技、大立科技、西部材料涨幅居前，而博通集成、赛腾股份、全志科技跌幅较大。
半导体板块中，神工股份、芯原股份-U、中芯国际涨幅居前，中微公司、华峰测控、明微电子跌幅较大。
面板板块中，联创光电、奥普特、东旭光电涨幅靠前，乾照光电、聚灿光电、明微电子表现不佳。

主要风险因素

消费终端升级不及预期；
疫情波动导致市场需求不确定性。

分析师声明

报告由上海证券研究所分析师袁威津及其研究助理席轩耀、李挺共同完成。
报告信息来源于合规渠道，研究观点独立、客观，不受第三方影响。
报告内容仅供参考，不构成投资建议。

投资评级说明

股票投资评级：
- 买入：股价强于基准指数20%以上；
- 增持：股价强于基准指数5-20%；
- 中性：股价介于基准指数±5%之间；
- 减持：股价弱于基准指数5%以上；
- 无评级：因信息不足或重大不确定性无法给出明确评级。
行业投资评级：
- 增持：行业基本面看好，相对表现优于基准指数；
- 中性：行业基本面稳定，相对表现与基准指数持平；
- 减持：行业基本面看淡，相对表现弱于基准指数。
基准指数：
- A股：沪深300；
- 港股：恒生指数；
- 美股：标普500或纳斯达克综合指数。

公司动态

中环股份：上半年营收176.4亿元，同比增长104.1%，净利润14.8亿元，同比增长174.9%。
瑞芯微：股东减持股份不超过0.2386%。
利亚德：董事会通过不提前赎回“利德转债”的议案。
彩虹股份：股份质押与解除质押动态。
艾比森：副总经理计划减持股份0.33%。
芯朋微：上半年营收3.26亿元，同比增长109.07%，归母利润0.70亿元，同比增长119.93%。

总结

FPGA作为可编程逻辑芯片，凭借其灵活性和高效性在多个新兴领域中展现出强劲的发展潜力。随着5G通讯、人工智能和智能驾驶的推进，FPGA市场需求将持续增长，特别是在汽车、数据中心和工业等高增长行业。国内FPGA产业虽起步较晚，但已有紫光国微、复旦微电等代表企业逐步崛起。在投资方面，建议关注具备技术优势和市场潜力的FPGA相关企业，以及受益于5G和智能驾驶浪潮的产业链标的。同时，需警惕消费终端升级不及预期及疫情波动等风险因素。

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