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报告摘要
贵金属早报-2022年6月29日 总结
核心内容概述
本报告为2022年6月29日的贵金属市场早报，涵盖黄金与白银的行情分析、基本面数据、持仓变化及市场预期，同时提供当日重要经济数据与事件的提示。
一、黄金市场分析
1. 基本面
- 美联储与欧央行官员继续发布鹰派言论，金价小幅回落。
- 美国三大股指下跌，欧洲三大股指上涨，国际油价全线上涨。
- 美债收益率多数下跌，10年期美债收益率跌2.9个基点至3.177%，美元指数上涨0.52%至104.50。
- COMEX黄金期货下跌0.19%，报1821.4美元/盎司。
2. 基差与库存
- 黄金期货基差为-0.3，现货贴水期货。
- 黄金期货库存为3312千克，保持不变。
3. 盘面与持仓
- 黄金盘面位于20日均线下方，偏空。
- 主力净持仓为多，但主力多头有所减少，整体偏多。
4. 市场预期
- 金价走势：受美联储加息预期及经济衰退担忧影响，金价震荡为主。
- 操作建议：沪金2208合约建议在390-397区间操作。
5. 利多与利空因素
- 利多：
- 地缘政治摩擦影响减弱，能源压力仍存。
- 俄乌冲突持续影响供应，通胀预期维持高位。
- 利空：
- 避险情绪回落，金价承压。
- 紧缩预期升温，金价下行压力仍存。
- 有色金属价格企稳，风险偏好回升，金价支撑减弱。
6. 市场逻辑与风险点
- 逻辑：美联储紧缩进程推动金价回落仍是主要逻辑。
- 风险点：地缘政治影响超预期、紧缩进程暂停、疫情大范围蔓延。
二、白银市场分析
1. 基本面
- 白银价格继续回落，受美联储加息预期影响明显。
- COMEX白银期货下跌1.86%，报20.775美元/盎司。
2. 基差与库存
- 白银期货基差为-30，现货贴水期货。
- 白银期货库存为1477935千克，环比减少13570千克，偏多。
3. 盘面与持仓
- 白银盘面位于20日均线下方，偏空。
- 主力净持仓为多，但多空持仓均明显减少，整体偏多。
4. 市场预期
- 银价走势：受经济悲观情绪与紧缩预期压制，整体偏空，短期震荡。
- 操作建议：沪银2212合约建议在4500-4700区间操作。
5. 利多与利空因素
- 利多：
- 地缘政治摩擦影响减弱，能源压力仍存。
- 高通胀与供应紧张支撑银价。
- 风险偏好改善，银价获得部分支撑。
- 利空：
- 避险情绪支撑有限，银价快速回落。
- 紧缩预期升温，银价下行空间打开。
- 有色金属回落，风险偏好恶化，支撑消散。
6. 市场逻辑与风险点
- 逻辑：紧缩进程推动银价回落仍是主要逻辑。
- 风险点：地缘政治影响超预期、紧缩进程暂停、疫情大范围蔓延。
三、今日关注事件
| 时间 | 事件 |
|---|---|
| 07:50 | 日本5月零售销售 |
| 09:30 | 澳大利亚5月零售销售 |
| 15:45 | 欧洲央行副行长金多斯主持欧洲央行论坛会议 |
| 16:00 | 欧元区5月M3货币供应 |
| 17:00 | 欧元区6月消费者信心指数终值 |
| 18:15 | 欧洲央行执委施纳贝尔主持欧洲央行论坛的第二场小组会议 |
| 18:30 | 美国克利夫兰联储主席梅斯特参加欧洲央行论坛有关通胀预期的小组讨论 |
| 20:00 | 德国6月CPI初值 |
| 20:30 | 美国一季度实际GDP终值、个人消费支出(PCE)终值，英国央行行长贝利发表讲话 |
| 21:00 | 美联储主席鲍威尔、欧洲央行行长拉加德、英国央行行长贝利以及国际清算银行总裁卡斯腾斯发表讲话 |
| 21:45 | 北约秘书长斯托尔滕贝格召开新闻发布会 |
| 23:00 | 欧洲央行行长拉加德致闭幕词 |
| 23:30 | 美国克利夫兰联储主席梅斯特发表讲话 |
| 次日01:05 | 美国圣路易斯联储主席布拉德发表讲话 |
四、关键数据与图表
1. 价格走势
| 合约 | 前收 | 最高 | 最低 | 涨跌 | 涨跌幅(%) |
|---|---|---|---|---|---|
| 沪金2208 | 393.86 | 396 | 393.1 | -0.62 | -0.16 |
| 沪银2212 | 4607 | 4649 | 4551 | 33 | -0.84 |
| COMEX黄金2208 | 1821.4 | 1830.9 | 1819.1 | -3.40 | -0.19 |
| COMEX白银2209 | 20.855 | 21.37 | 20.8 | -0.332 | -1.57 |
| SGE黄金T+D | 393.56 | 395.3 | 392.75 | -0.95 | -0.54 |
| SGE白银T+D | 4577 | 4625 | 4530 | 33 | -0.84 |
| 伦敦金现 | 1819.5 | 1829.49 | 1817.8 | -3.15 | -0.17 |
| 伦敦银现 | 20.83 | 21.359 | 20.77 | -0.31 | -1.47 |
| 美元指数 | 104.5001 | 104.2075 | 103.6769 | -0.17 | -0.17 |
2. 图表提示
- 伦敦金现与美元指数走势
- 伦敦银现与美元指数走势
- 内外盘金银现货比
- 美债十年期收益率走势
- 沪银持仓变化
- 沪金持仓变化
- SPDR黄金ETF持仓
- 白银ETF持仓
五、结论与操作建议
- 金价：受美联储紧缩预期及经济衰退担忧影响，金价震荡为主，建议在390-397区间操作。
- 银价：受紧缩预期和经济悲观情绪压制，整体偏弱，建议在4500-4700区间操作。
- 市场逻辑：美联储加息预期、经济衰退担忧及地缘政治影响是金价与银价的主要影响因素。
- 风险提示：需密切关注地缘政治、紧缩进程及疫情发展，这些因素可能对贵金属价格产生重大影响。
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