20260915-五矿期货-煤及基础化工期权早报_10页_4mb

报告摘要

本报告汇总了煤及基础化工期权市场中甲醇（MA）、烧碱（SH）、尿素（UR）和聚氯乙烯（V）四个期权品种的市场数据与策略建议，涵盖期货合约表现、期权因子分析、压力支撑位判断以及相应的交易策略。

期权品种	标的合约	最新价	标的涨跌	涨跌幅	成交量(万手)	量变化	持仓量(万手)	仓变化
MA(甲醇期权)	MA610	3431	+7	+0.20%	3240100	-573486	424258	-29496
SH(烧碱期权)	SH611	1890	-77	-3.91%	572091	-194262	208264	-4055
UR(尿素期权)	UR701	1799	+4	+0.22%	208326	+24524	251938	+1569
V(聚氯乙烯期权)	v2701	4952	-133	-2.61%	2001880	+30135	1175520	+19801

期权品种	成交量	量变化	持仓量	仓变化	成交量PCR	量PCR变化	持仓量PCR	仓PCR变化
MA(甲醇看涨期权)	805012	-1984200	134057	+7704	0.89	-0.24	2.56	-0.16
MA(甲醇看跌期权)	716917	-2430500	343396	+50354	0.89	-0.24	2.56	-0.16
SH(烧碱看涨期权)	71082	-178418	65463	+7704	0.51	-0.20	0.39	+0.01
SH(烧碱看跌期权)	36581	-142431	25482	+3372	0.51	-0.20	0.39	+0.01
UR(尿素看涨期权)	44860	-11520	59770	+4402	0.51	-0.07	0.71	-0.03
UR(尿素看跌期权)	22802	-9956	42173	+1533	0.51	-0.07	0.71	-0.03
V(聚氯乙烯看涨期权)	460620	+128343	301786	+32929	1.17	+0.28	0.70	-0
V(聚氯乙烯看跌期权)	539141	+244729	212546	+22777	1.17	+0.28	0.70	-0

期权品种	标的合约	平值行权价	压力位	支撑位	加权隐波率	加权隐波率变化	年平均隐波率	HISV20
MA(甲醇期权)	MA611	3250	3400	2500	50.00%	+2.69%	37.33%	34.80%
SH(烧碱期权)	SH611	1900	2000	1800	28.49%	-0.41%	33.28%	21.57%
UR(尿素期权)	UR701	1800	1900	1760	19.54%	+0.94%	21.87%	12.05%
V(聚氯乙烯期权)	v2610	4850	5300	4700	38.72%	+2.98%	26.75%	31.49%

甲醇（MA）期权：
- MA610合约昨日微涨0.20%，成交量下降，持仓量减少。
- 隐含波动率高于年平均波动率，市场预期波动性偏高。
- 压力位为3400，支撑位为2500，期权策略建议构建看涨牛市价差组合。
烧碱（SH）期权：
- SH611合约昨日下跌3.91%，成交量与持仓量均下降。
- 隐含波动率高于年平均波动率，市场预期波动性偏高。
- 压力位为2000，支撑位为1800，期权策略建议构建看跌熊市价差组合。
尿素（UR）期权：
- UR701合约昨日微涨0.22%，成交量增加，持仓量上升。
- 隐含波动率高于年平均波动率，市场预期波动性偏高。
- 压力位为1900，支撑位为1760，期权策略建议构建买入看涨+看跌组合，利用Vega为正特性。
聚氯乙烯（V）期权：
- v2701合约昨日下跌2.61%，成交量增加，持仓量上升。
- 隐含波动率高于年平均波动率，市场预期波动性偏高。
- 压力位为5300，支撑位为4700，期权策略建议构建买入看涨+看跌组合，利用Vega为正特性。

市场波动性：四个期权品种隐含波动率均高于年平均波动率，显示市场对价格波动的预期偏高。
持仓量PCR：MA与SH期权持仓量PCR处于较高水平，UR与V期权持仓量PCR处于中等偏高水平，表明市场参与者对期权的持仓意愿较强。
交易策略：
- 方向性策略：MA建议看涨牛市价差；SH建议看跌熊市价差；UR与V建议买入看涨+看跌组合。
- 波动性策略：UR与V期权建议利用波动率上升机会，构建买入看涨+看跌组合策略。
成交量与持仓量变化：MA与SH期权成交量和持仓量均下降；UR与V期权成交量和持仓量均上升。