20260520-五矿期货-煤及基础化工期权早报_10页_3mb

煤及基础化工期权市场总结

核心内容概述

本报告汇总了甲醇、烧碱、尿素和聚氯乙烯（V）期权的市场数据与分析，涵盖标的期货价格走势、期权成交量与持仓量变化、隐含波动率、压力支撑位及相应的期权策略建议。

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甲醇期权

标的行情解析

• MA609合约：最新价为2963元，较前日上涨10元（0.33%），成交量为630,570手，较前日减少104,155手；持仓量为710,052手，较前日减少4,160手。
• 隐含波动率：维持在年平均隐波率31.97%上方，当前加权隐波率为35.59%。
• 持仓量PCR：为0.9787，处于近一年72.65%水平。
• 压力支撑位：压力位为3300，支撑位为2800。

期权策略建议

• 方向性策略：无。
• 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，保持delta中性。如：S_MA2607P2900和S_MA2607C3200。

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烧碱期权

标的行情解析

• SH607合约：最新价为2042元，较前日上涨37元（1.84%），成交量为647,434手，较前日增加28,990手；持仓量为263,437手，较前日增加1,184手。
• 隐含波动率：维持在年平均隐波率33.75%上方，当前加权隐波率为32.50%。
• 持仓量PCR：为0.3678，处于近一年17.96%水平。
• 压力支撑位：压力位为3040，支撑位为2000。

期权策略建议

• 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益。如：B_SH2607P1940，S_SH2607P1780。
• 波动性策略：无。

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尿素期权

标的行情解析

• UR609合约：最新价为1817元，较前日下跌28元（-1.51%），成交量为270,713手，较前日增加42,146手；持仓量为341,991手，较前日增加9,327手。
• 隐含波动率：维持在年平均隐波率23.10%上方，当前加权隐波率为22.54%。
• 持仓量PCR：为0.3527，处于近一年3.67%水平。
• 压力支撑位：压力位为2160，支撑位为1800。

期权策略建议

• 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益。如：B_UR2607P1900，S_UR2607P1780。
• 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，保持delta中性。如：S_UR2607P1900和S_UR2607C2160。

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聚氯乙烯期权

标的行情解析

• v2609合约：最新价为5050元，较前日下跌21元（-0.41%），成交量为906,399手，较前日减少215,186手；持仓量为1,027,710手，较前日增加7,339手。
• 隐含波动率：维持在年平均隐波率25.30%上方，当前加权隐波率为28.42%。
• 持仓量PCR：为0.3725，处于近一年64.90%水平。
• 压力支撑位：压力位为5500，支撑位为5000。

期权策略建议

• 方向性策略：无。
• 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，保持delta中性。如：S_V2606P4900和S_V2606C5200。

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关键信息总结

期权市场整体表现

• 成交量PCR：甲醇为0.53，烧碱为0.50，尿素为0.45，聚氯乙烯为0.87。
• 持仓量PCR：甲醇为0.98，烧碱为0.37，尿素为0.35，聚氯乙烯为0.37。

隐含波动率趋势

• 甲醇：加权隐波率35.59%，年平均隐波率31.97%。
• 烧碱：加权隐波率32.50%，年平均隐波率33.75%。
• 尿素：加权隐波率22.54%，年平均隐波率23.10%。
• 聚氯乙烯：加权隐波率28.42%，年平均隐波率25.30%。

压力支撑位分析

• 甲醇：压力位3300，支撑位2800。
• 烧碱：压力位3040，支撑位2000。
• 尿素：压力位2160，支撑位1800。
• 聚氯乙烯：压力位5500，支撑位5000。

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