20220913-宝城期货-沪镍早报_3页_282kb

今日重点推荐总结 - 2022-09-13

核心内容概述

本报告聚焦于沪镍（NI2210）期货品种，从基本面与技术面出发，结合市场预期与供需变化，给出短期看多、中期看空的综合判断，并推荐相应的交易策略。

主要观点

1. 短期走势：看多

• 基本面支撑：国内不锈钢库存下降，200系和300系产量排产环比分别增加 7.25% 和 10.69%，显示需求边际回暖。
• 供给端变化：菲律宾雨季临近，发运量下降，镍铁厂开始囤货，镍矿价格企稳。
• 技术面突破：沪镍价格突破180000元，资金做多意愿增强，9月9日增仓50.98亿元，环比增长23.56%。
• 策略建议：建议进行“10-11正套”操作，设置止损以控制风险。

2. 中期走势：看空

• 需求疲软：尽管金九银十为传统需求旺季，但地产端需求仍显疲弱，可能难以达到预期。
• 供给放量：随着沪镍大涨，沪伦比值上升，进口窗口开启，预计国内电解镍供给将显著增加。
• 长期压力：供给端放量确定性强，未来可能对价格形成下行压力。

关键信息

1. 供需动态

• 需求端：不锈钢产量上升带动镍需求改善，但地产端疲弱限制整体需求增长。
• 供给端：菲律宾发运量下降，镍铁厂囤货，但进口窗口开启将增加国内供给。

2. 市场预期

• 宏观因素：上周国内地产端预期回暖，为镍价上涨提供动力。
• 资金行为：短期资金做多意愿浓厚，推动价格反弹。

3. 技术分析

• 价格突破：沪镍突破180000元，短期上涨动能强劲。
• 持仓变化：9月9日增仓显著，显示市场活跃度提升。

4. 策略建议

• 短期策略：10-11正套，关注钢厂复产力度与持续性。
• 中期策略：警惕供给端放量带来的压力，建议谨慎操作。

时间周期说明

• 短期：一周以内，关注库存变化与资金动向。
• 中期：两周至一月，需考虑地产需求与进口供给的影响。
• 日内：关注价格波动与交易信号，把握短期机会。

风险提示

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 投资决策需结合个人风险承受能力与投资目标。
• 市场变化迅速，需密切关注实时数据与政策动向。

附：免责声明

客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，并在必要时咨询独立投资顾问。本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。