20230103-东证期货-综合晨报日度报告_发改委_要把恢复和扩大消费摆在优先位置_15页_688kb

文档总结

核心内容概述

本报告由上海东证期货有限公司发布，内容涵盖2023年1月3日的金融与商品市场分析，主要聚焦于消费恢复、PMI数据、外汇与大宗商品价格走势等方面。报告强调了发改委将消费恢复作为优先任务，同时分析了全球及国内经济形势对各类期货市场的影响。

主要观点

1. 金融要闻及点评

• IMF警告全球经济衰退风险：IMF认为2023年全球经济将面临明显衰退，市场风险偏好下降，美元指数短期可能高位震荡。
• 国内PMI数据不佳：12月中国制造业和非制造业PMI均创年内最低，显示疫情对经济仍有较大冲击，但部分省市已进入疫情下行期，基本面修复有望提速。
• 元旦旅游数据略好：全国出游人次和旅游收入同比微增，显示短期经济活动有所改善，对股指形成一定支撑。
• 国债期货投资建议：市场利空因素主导，建议逢高做空。

2. 商品要闻及点评

黑色金属

• 铁矿石：巴西与智利铜矿供应有所扰动，但不会改变全球铜矿供给增长趋势，短期铜价震荡。
• 螺纹钢与热轧卷板：钢价延续偏强走势，但节后需求需谨慎，建议逢高关注5-10反套。
• 铝：贵州限电导致电解铝减产，国内铝价震荡，建议短期观望或偏空。

有色金属

• 铜：海外铜矿供给扰动短期对铜价形成弱支撑，但基本面压力较大，短期铜价冲高回落风险存在。
• 铅/锌：锌价因需求淡季和库存较低维持震荡，建议以区间操作为主。
• 工业硅：硅料价格大跌，短期对工业硅需求支撑减弱，但中长期需关注春检对库存的影响，预计MA305走势先弱后强。

能源化工

• 甲醇：甲醇价格受进口计划及港口库存影响，短期窄幅整理，中长期需关注春检影响。
• 天然橡胶：国内需求疲软，胶价上方压力较大，预计短期震荡，难有趋势性反弹。
• 原油：美国首次从委内瑞拉进口原油，油价反弹，短期震荡为主，需关注南美天气及需求变化。

农产品

• 棉花：美棉出口数据符合预期，印度棉价下跌对国际市场形成利空，国内棉价上方空间有限。
• 豆粕：南美天气担忧支撑CBOT大豆及连豆粕，国内豆粕库存处于历史低位，现货价格平稳。

关键信息汇总

投资建议汇总

总结

整体来看，2023年初全球经济面临衰退风险，美元指数高位震荡。国内经济受疫情冲击，PMI数据低迷，但疫情高峰期已过，经济修复有望提速。股市估值偏低，建议逢低加仓；债市利空主导，建议逢高做空。大宗商品方面，黑色金属钢价偏强，但需警惕节后需求疲软；有色金属铜价震荡偏强，锌价区间操作；能源化工甲醇与原油维持震荡，天然橡胶承压；农产品棉花与豆粕价格平稳，建议关注市场供需变化及天气因素对南美产量的影响。