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金中投策略前瞻总结

核心内容

本报告主要围绕当前股市走势、政策动向及重点投资板块展开，指出市场在国庆节后出现震荡向好的趋势，利好政策推动债转股、PPP、电子信息、环保等板块表现活跃。同时，报告提示了市场可能面临的回调风险，并建议投资者关注政策导向及行业趋势，合理调整仓位。

主要观点与关键信息

一、市场走势与操作建议

• 市场表现：国庆节后第一周市场震荡走好，成交量稳步放大，债转股、PPP、电子信息、环保等板块表现突出。
• 操作策略：建议投资者积极挖掘潜力热点板块，把握个股机会，重点关注债转股、PPP受益、电子信息、环保等板块。
• 市场情绪：市场人气有所回暖，但短期仍以横盘震荡为主，投资者应保持谨慎，适时高抛低吸。

二、政策利好与行业影响

1. 债转股

• 政策出台：国务院于10月10日发布《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》和《关于市场化银行债权转股权的指导意见》，明确债转股的实施方式，强调市场化和法治化，不承担兜底责任。
• 影响分析：债转股有助于降低企业负债率，改善融资结构，防范债务风险，利好相关债务较重的国企和银行。
• 预期效果：预计债转股可以使企业负债率普遍下降约10到20个百分点，但具体效果取决于企业和债权人的协商。

2. PPP项目

• 政策推进：财政部公布第三批PPP示范项目，共计516个项目，计划总投资金额1.17万亿元。
• 行业影响：PPP项目作为稳增长的重要手段，有望成为未来政策重点支持方向，尤其在垃圾处理、污水处理等公共服务领域。
• 实施进度：第三批PPP项目要求在2017年9月底前完成采购，政策力度持续增强。

三、重点板块与行业前景

1. 电子信息

• 政策支持：中共中央政治局强调推进网络强国战略，支持区块链、物联网等技术发展。
• 行业前景：国内物联网市场规模预计年均增长30%，2018年有望突破1.5万亿元；区块链技术与应用白皮书即将发布。
• 公司动态：德国电信将公布NB-IoT战略，国内NB-IoT行业标准将年底发布，2017年初有望规模化商用。

2. 环保

• 政策支持：工信部发布《工业绿色发展规划（2016-2020年）》，推动环保行业绿色发展。
• 市场前景：预计到2020年，环保产业产值将达到2.8万亿元，政策推动下行业迎来发展新机遇。
• 公司动态：2016年国际节能环保技术装备展示交易会举办，多家环保企业受益于政策支持。

四、国企改革与债转股相关公司推荐

• 上海九百（600838）：受益国企改革，有望获得集团优质资产注入。
• 浙江东方（600120）：通过定增收购多家金融公司，整合金融资源，受益债转股。
• 天津普林（002134）：背靠天津国资委，有望成为国资整合平台。
• 重庆水务（601158）：享有重庆市政府特许经营权，资产注入预期强烈。
• 申通地铁（600834）：受益上海地铁运营，有望成为集团整合平台。
• 中船防务（600685）：受益国企改革及海军装备建设，业绩有望突破。
• 亚通股份（600692）：崇明县属唯一国有控股上市公司，受益上海国企改革。

五、其他推荐股票

• 闽东电力（000993）：持有福建海峡股权交易所股权，受益债转股。
• 物产中大（600704）：拥有AMC业务牌照，受益债转股政策。
• 隧道股份（600820）：PPP项目订单充足，有望受益国企改革。
• 慈星股份（300307）：主营业务回升，布局移动互联网，可逢低关注。
• 文化长城（300089）：并购IT培训商，剥离亏损资产，教育布局加速。
• 烽火通信（600498）：云网一体化战略持续推进，未来增长空间广阔。
• 安信信托（600816）：作为信托行业转型先锋，有望通过混改注入新活力。
• 中国联通（600050）：被列入混改试点，未来有望加速改革进程。
• 新宙邦（300037）：受益新能源汽车发展，电解液业务持续高增长。

个股雷达

• 物产中大：拥有AMC业务牌照，可关注债转股相关机会。
• 慈星股份：主营业务回升，布局移动互联网，可逢低关注。
• 隧道股份：PPP项目订单充足，国企改革可期，可低吸。
• 闽东电力：持有福建海峡股权交易所股权，受益债转股。

技术看市

• 市场趋势：市场处于震荡状态，投资者应关注政策导向和季节题材。
• 技术形态：当前市场位置接近7月中旬高点，若无法放量突破，可能构筑头肩顶形态。

资金流向

• 资金流入：本周银行、建筑装饰等行业资金净流入，显示资金对金融及基建板块的偏好。
• 解禁情况：下周解禁市值约63亿元，部分公司解禁比例较高，需关注市场波动。

基金、债券等

• 基金走势：大盘震荡向好，封闭式基金和开放式基金均表现较好，建议继续持有。
• 基金池推荐：包括长信内需成长、长盛新兴成长、易方达医疗保健等基金，分别聚焦不同行业和策略。

新股提示

• 下周申购：电魂网络（732258）、新华网（732888）等两只新股可申购，投资者可提前准备。

风险提示

• 市场风险：经济下行、政策抑制、金融机构竞争等风险需警惕。
• 行业风险：新能源政策不达预期、原材料价格上涨、新业务拓展不及预期等。

总结

综上所述，当前市场在利好政策推动下保持震荡向好格局，债转股、PPP、电子信息、环保等板块成为重点。投资者应关注政策导向，把握个股机会，合理调整仓位，保持谨慎乐观态度，适时高抛低吸，以应对市场波动。