20230612-东证期货-综合晨报日度报告_中国5月CPI低迷_国内部分期限存款利率下调_14页_663kb

上海东证期货综合晨报总结（2023-06-12）

金融要闻

中国5月CPI同比上涨0.2%，PPI同比下跌4.6%，显示需求低迷需政策引导；美联储6月利率维持不变概率71.2%，市场关注点在于未来加息路径；美国商业银行存款连续三周净流入，货币市场基金上升幅度更大，现金偏好持续，美元指数短期震荡。

股指期货

中国A股市场估值较低，基本面回归常态，政策维稳或加码，提供赔率高区间，预计市场维持震荡；央行预测二季度GDP增速较高，CPI下半年有望回升。

国债期货

股份制银行下调部分存款利率，旨在让利于实体，降息预期上升，但人民币汇率接近7.2关键点位，可能掣肘降息，债市或小幅调整，策略可关注收益率曲线做陡。

黄金

市场震荡微跌，加拿大就业数据不及预期引发悲观情绪，黄金投机净多仓增加，短期走势等待美联储会议落地，预计盘整。

黑色金属

汽车产销强劲增长，钢价短期反弹可能但需求回落风险大；铁水产量稳定，电炉亏损缺乏复产意愿，关注成本压力和卷板需求。

有色金属

铜价受Escondida铜矿事件扰动，宏观预期权重高，低库存支撑短期震荡；锌价成本支撑显现，宏观风险偏好修复助力反弹，但消费淡季限制空间；铝、工业硅价格承压，库存高企影响价格。

能源化工

原油维持偏弱，美国战略石油储备回购计划可能托底；PTA库存累库，期价震荡；甲醇供应回升需求弱，支撑有限。

农产品

棉花USDA报告显示库存调整，供需维持偏紧，国内棉价上行阻力；豆粕天气担忧主导，CB0T豆粕可能偏强，国内累库背景下基差风险。

额外备注

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