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量化跟踪周报总结

一、板块流动性

本周各板块成交额与保证金变动情况如下：

• 基本金属：成交额为30787.46亿元，较上周下降19.42%；保证金为852.39亿元，较上周增加2.84亿元。
• 能源化工：成交额为70133.71亿元，较上周上升2.80%；保证金为827.91亿元，较上周增加221.78亿元。
• 农产品：成交额为27084.89亿元，较上周上升58.28%；保证金为527.07亿元，较上周增加38.25亿元。
• 贵金属：成交额为33024.37亿元，较上周下降32.81%；保证金为1025.72亿元，较上周增加58.14亿元。
• 黑色建材：成交额为12251.25亿元，较上周上升20.86%；保证金为338.67亿元，较上周增加5.48亿元。
• 股指期货：成交额为38088.21亿元，较上周下降17.92%；保证金为1851.81亿元，较上周增加4.42亿元。
• 国债期货：成交额为17085.86亿元，较上周上升23.56%；保证金为154.91亿元，较上周下降16.28亿元。

二、市场与板块风格

• 万得商品指数：今年累计涨跌幅为11.43%。
• 各板块涨跌幅：
  • 有色指数：9.51%
  • 能源指数：48.18%
  • 化工指数：19.91%
  • 油脂油料指数：13.03%
  • 贵金属指数：18.05%
  • 煤焦钢矿指数：1.03%
• 华泰商品动量指数：
  • 长周期动量指数：1.39%
  • 短周期动量指数：2.23%
  • 偏度指数：-0.26%
  • 期限结构指数：5.65%
• 股指期权VIX指标：
  • 上证50：18.55%
  • 沪深300：19.06%
  • 中证1000：26.70%

三、板块升贴水结构

• 股指期货基差：
  • IH：3.62点
  • IF：-59.14点
  • IC：-161.72点
  • IM：-221.06点
• 年化基差率：
  • IH：0.44%
  • IF：-4.58%
  • IC：-7.09%
  • IM：-9.73%
• 国债期货基差：
  • TS：-0.01元
  • TF：0.03元
  • T：0.07元
  • TL：0.67元
• 国债期货净基差：
  • TS：0.03元
  • TF：0.02元
  • T：0.03元
  • TL：0.23元

四、策略建议

根据华泰商品多因子模型，本周策略建议如下：

• 多配品种：碳酸锂、白银、原油、低硫燃料油、燃料油
• 少配品种：焦煤、纸浆、生猪、20号胶、玻璃

五、风险提示

• 市场表现可能不及预期，需警惕相关风险。

六、本期分析研究员

• 高天越：从业资格号F3055799，投资咨询号Z0016156
• 李逸资：从业资格号F03105861，投资咨询号Z0021365
• 李光庭：从业资格号F03108562，投资咨询号Z0021506

七、联系人

• 黄煦然：从业资格号F03130959
• 王博闻：从业资格号F03149658
• 彭梓烨：从业资格号F03152742

八、免责声明

• 本报告基于公开信息编制，不保证其准确性及完整性。
• 报告观点和结论仅反映发布当日的判断，不同时期可能不一致。
• 报告内容仅供参考，投资者需独立判断，不承担因此产生的任何责任。
• 未经书面许可，不得以任何形式侵犯版权。

九、公司信息

• 公司总部：广州市南沙区横沥镇明珠三街1号10层1001-1004、1011-1016房
• 客服热线：400-628-0888
• 官方网址：www.htfc.com
• 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号

十、华泰期货研究院

• 机构名称：华泰期货有限公司
• 研究院名称：华泰期货研究院
• Huatai Futures Research Institute