20230702-德邦证券-化工新材料行业周报_JIC拟1万亿日元收购JSR_阿科玛宣布拟收购韩国上市公司PIAM_54_股份_13页_1mb

化工行业周报（20230702）总结

投资要点

1. 市场行情回顾

   • Wind新材料指数本周上涨389%，6个子行业中半导体材料、显示器件材料表现最佳，涨幅分别为267%、265%；碳纤维指数上涨1075%，锂电化学品指数上涨41%。

2. 行业热点事件

   • JIC拟收购JSR：日本政府支持的JIC以1万亿日元收购光刻胶巨头JSR，若完成可能导致2024年退市。
   • 阿科玛收购PIAM：以728亿欧元收购超高性能聚酰亚胺供应商PIAM 54%股权，涉及半导体、新能源等领域应用。
   • 美光减产：DRAM/NAND产能削减至30%，预计持续至2024年，受库存过剩影响行业盈利。

3. 重点推荐标的

   • 半导体材料国产化加速：彤程新材、安集科技、华特气体（电子特气龙头）。
   • 新材料平台企业：国瓷材料（三大业务高增速），利安隆（抗老化剂龙头）。
   • 绿电材料：合盛硅业、联泓新科、新安股份等。

4. 风险提示

   • 下游需求不及预期、产品价格波动、产能释放延迟等。

研究结论

本周化工新材料板块受半导体、碳纤维等高景气子行业驱动大幅上涨。建议关注半导体材料国产替代（彤程新材、华特气体）、高性能材料（碳纤维、PI）及绿电材料龙头，同时警惕行业产能过剩风险。