20231126-天风证券-计算机行业点评_从英伟达Q3财报看_AI芯片四小龙_24年增量空间_2页_283kb

计算机行业分析报告摘要

评级与核心观点

• 行业评级：强于大市（维持评级）
• 核心观点：英伟达Q3财报显示数据中心业务强劲增长，AI芯片需求激增。

数据分析

• 英伟达Q3业绩：收入181亿美元，数据中心业务单季度增长279%，由生成式AI及专用云服务需求驱动。
• 中国市场潜力：过去季度中国区数据中心芯片收入29亿美金，全年预计超800亿人民币。
• 国产芯片机遇：美国芯片出口禁令为华为昇腾、海光信息等自主芯片厂商带来增量机会。

投资建议

• 关注以下方向：
  1. 华为昇腾生态系统：神州数码、高新发展、烽火通信、拓维信息、广电运通。
  2. 非华为国产芯片厂商：海光信息、寒武纪、云天励飞、景嘉微。

风险提示

• 技术挑战：国产芯片技术研发不及预期。
• 推广延迟：自主研发芯片市场推广进度未达预期。
• 市场接受度：应用层面推广慢于预期。