20260721-华泰期货-航运日报_也门宣布对沙特实行海上禁令_关注马士基WEEK32周开价意愿_14页_3mb

报告摘要

本文主要围绕也门对沙特实施海上禁令对全球航运市场的影响，以及欧洲航线集装箱运价的走势分析，涵盖期货价格、现货价格、运力供应、供应链状况及需求变化等多个方面。同时，文中还提供了多份图表数据支持分析，帮助投资者更好地理解市场动态并进行决策。

马士基报价：WEEK31周报价4810美元/FEU，WEEK32周开价尚未公布。
MSC+Premier Alliance：
- MSC 7月下半月船期报价5640美元/FEU，8月上半月报价5604美元/FEU。
- ONE 7月下半月报价4808美元/FEU，8月上半月报价5308美元/FEU。
- HMM 7月下半月报价2965/4930美元/FEU。
PA联盟YML：
- 7/16-7/22船期报价5300美元/FEU，其中7/18 FE4及7/19 FP2航线特价4900美元/FEU。
- 7/23-7/31船期报价4800美元/FEU，其中7/25及7/26 FE4及FP2航线特价4600美元/FEU。
Ocean Alliance：
- CMA 7月下半月报价5425-5475美元/FEU，8月上半月报价5188-5293美元/FEU。
- EMC 7月下半月报价5390美元/FEU，8月上半月报价5390美元/FEU。
- OOCL 7月下半月报价5119-5169美元/FEU，8月上半月报价5419-5504美元/FEU。

静态供给：截至2026年6月29日，2026年至今已交付集装箱船舶97艘，合计运力705728TEU。
- 12000-16999TEU船舶交付22艘，合计32.8万TEU。
- 17000+TEU船舶交付4艘，合计89232TEU。
动态供给：
- 2026年剩余月份预计交付12000-16999TEU船舶30艘，运力44.1万TEU；17000+TEU船舶6艘，运力14.48万TEU。
- 2027年预计交付12000-16999TEU船舶63艘，运力93.6万TEU；17000+TEU船舶38艘，运力82.07万TEU。
- 2028年预计交付12000-16999TEU船舶94艘，运力137.1万TEU；17000+TEU船舶80艘，运力161.14万TEU。
- 2029年预计交付12000-16999TEU船舶45艘，运力64.5万TEU；17000+TEU船舶79艘，运力158.1万TEU。
运力分布：
- 7月：周均运力38.86万TEU。
- 8月：周均运力29.83万TEU，包含3个空班和4个TBN。
- 9月：周均运力33.8万TEU，包含1个TBN。
加班船：马士基WEEK33周加班船Maersk Senang（6648TEU）和WEEK35周加班船Maersk Flinders（5900TEU）。

EC2607合约：7月17日SCFIS为3656.38点，7月20日为3854.82点，实际交割结算价格计算复杂，受多因素扰动。
EC2608合约：
- 7月17日对应现货价格约4100美元/FEU，马士基WEEK31报价4800美元/FEU。
- 期货盘面08合约为07合约的78%左右，市场逐步修正估值。
- 初步估值范围为2520-2730点，对应运价下跌斜率约300-400美元/FEU。
EC2610合约：
- 作为淡季合约，预计运价将延续下行趋势。
- 基于长协价格，初步防守支撑位为2000美元/FEU，对应SCFIS约1400-1500点。
- 基于历史下跌规律，初步估值上限为1850点。
- 当前盘面较7月合约已计价下跌约54%。

期货持仓与成交量：截至2026年7月20日，所有合约持仓48386手，单日成交29985手。
SCFIS指数：
- 7月17日：3656.38点
- 7月20日：3854.82点
SCFI价格：
- 7月17日上海-欧洲航线：3215美元/TEU
- 上海-美西航线：5721美元/FEU
- 上海-美东航线：8172美元/FEU
运力与速度：
- 17000+TEU船舶速度有所下降，显示运力紧张。
- 12000-16999TEU、8000-11999TEU及6000-7999TEU船舶速度也有所波动，反映运力与需求的动态变化。
运河与港口通过量：
- 苏伊士运河、好望角、巴拿马运河等关键节点的通过量和拥堵情况影响整体运价。
- 全球集装箱船舶运力拥堵占比上升，显示供应链压力。

工业生产指数：欧盟27国工业生产指数下降，反映欧洲经济疲软。
零售销售：当月同比数据下滑，显示消费疲软。
消费者信心指数：欧元区消费者信心指数下降，进一步佐证经济下行压力。
贸易数据：
- 欧盟27国进口中国金额下降，反映需求疲软。
- 中国出口欧盟金额月度数据下降，显示欧洲市场对亚洲货物的需求减少。
- 亚洲至北美和欧洲航线运力均出现下降趋势。