计算机行业2022年策略报告：软件定义，景气为先-20211220-浙商证券-46页_2mb

软件定义，景气为先

——计算机行业2022年策略报告总结

核心观点：结构机会，五大赛道

• 产业变革：云化、智能化、国产化三大周期叠加，中国软件行业生态变化引领产业变革。
• 政策驱动：国家出台“十四五”软件发展规划、信息化与工业化融合规划、大数据产业发展规划等政策，推动工业软件、能源IT、数据安全等核心领域发展。
• 需求拉动：下游行业如智能汽车、能源、证券等快速发展，带动相关软件需求提升。
• 机会判断：2022年计算机行业呈现结构性机会，重点看好五大景气赛道：工业软件、能源IT、智能驾驶、证券IT、数据安全。

2022展望：软件定义，景气为先

工业软件

• 国产替代：政策推动下，工业软件国产化替代进程加快，尤其在研发设计类（如CAD、CAE、EDA）和生产控制类（如MES、DCS）软件领域。
• 市场前景：预计未来3-5年将进入高速发展期，技术突破和收入增长显著。
• 重点企业：中望软件、中控技术、宝信软件、华大九天、概伦电子等。

能源IT

• 数字新能源化：随着“双碳”政策的推进，能源行业加速数字化转型，推动新能源产业链的智能化、信息化发展。
• 行业趋势：构建能源互联网，实现源网荷储的高效协同，推动多能互补。
• 重点企业：国网信通、远光软件、恒华科技、朗新科技、国电南瑞等。

智能驾驶

• 软件定义汽车：汽车软件在整车价值中的占比持续上升，预计2030年将达65%。
• 市场增长：智能网联汽车销量及市场规模快速增长，智能座舱、ADAS、自动驾驶等领域潜力巨大。
• 重点企业：中科创达、德赛西威、道通科技等。

证券IT

• 资本市场改革：政策推动证券行业IT投入持续增长，如注册制改革、基金投顾试点等。
• 财富管理变革：证券公司IT投入增加，带动证券IT需求增长。
• 重点企业：恒生电子、同花顺、东方财富等。

数据安全

• 政策驱动：《数据安全法》等政策密集落地，数据安全成为国家安全战略的重要组成部分。
• 需求增长：数据安全市场预计持续高速增长，年复合增长率超过35%。
• 重点企业：美亚柏科、安恒信息、奇安信、深信服、启明星辰、天融信等。

相关受益标的

风险提示

• 疫情变化风险：若疫情导致下游企业IT支出减少，将对行业增长产生负面影响。
• 政策落地风险：政策执行进度若不及预期，可能影响相关领域的增长。
• 需求不及预期风险：若下游行业增长不及预期，可能影响软件需求。

行业评级

• 看好：行业指数相对于沪深300指数表现 +10% 以上。
• 中性：行业指数相对于沪深300指数表现 -10% ~ +10%。
• 看淡：行业指数相对于沪深300指数表现 -10% 以下。

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