计算机行业深度报告：工业软件，研究框架-20211101-首创证券-46页_2mb

工业软件行业研究报告总结

核心内容概述

本报告围绕工业软件行业展开，重点分析了行业景气度、竞争格局、技术发展趋势及投资机会，提出了对国内工业软件企业的发展建议。报告指出，随着智能制造和工业互联网的发展，工业软件作为推动制造业升级的核心要素，正迎来快速发展期。同时，尽管国外企业在多个领域占据主导地位，但国产厂商在部分细分市场已具备竞争力，并有望通过并购和技术创新实现快速成长。

主要观点

• 行业景气度高：我国制造业规模全球第一，但智能制造水平仍有较大提升空间。2020年国内工业软件市场规模达1974亿元，同比增长11.2%，增速高于全球平均水平。
• 政策支持显著：自“中国制造2025”提出以来，政策持续支持工业软件发展，鼓励自主可控技术应用和数字化进程，为行业提供了良好的发展环境。
• 国产替代空间大：在设计类软件（如CAD、CAE、EDA）中，国产厂商市占率较低，但部分企业在细分领域（如MES、DCS）已取得显著进展，具备替代进口产品的潜力。
• 并购是重要成长路径：借鉴达索、西门子等国外企业的发展经验，国内工业软件企业可通过并购快速扩大产品线和市场影响力。
• 技术突破助力发展：随着技术封锁的加剧，国产工业软件在EDA、CAX等关键领域实现突破，推动行业进入快速发展阶段。

关键信息

行业空间与增长潜力

• 全球市场：2020年全球工业软件市场规模达4338亿美元，同比增长6%。
• 中国市场：2020年国内工业软件市场规模为1974亿元，增速11.2%，近两年复合增长率15.6%，远高于全球平均水平。
• 增长潜力：国内工业软件市场存在约5倍的增长空间，主要得益于制造业增加值占比高和政策推动。

竞争格局

• 国外企业优势明显：在研发类软件（如CAD、CAE、EDA）中，国际巨头占据主导地位，如达索、西门子、PTC等。
• 国产软件崛起：国内企业在生产控制类软件（如DCS、MES）和嵌入式软件方面具备一定优势，部分企业已实现较高市占率。
• 细分领域突破：如华大九天在EDA领域处于领先地位，中望软件在CAD领域已具备竞争力，宝信软件在MES领域表现突出，中控技术在DCS领域占据国内第一。

技术发展与产品分类

• 产品分类：工业软件可分为研发设计类、生产控制类、信息管理类、嵌入式软件和协同集成类。
• 研发类软件：以CAD、CAE、CAM、EDA和PLM为主，其中EDA和CAD仍是国外企业主导。
• 生产控制类软件：包括DCS、SCADA和PLC，国内厂商在DCS领域已实现较高国产化率。
• 信息管理类软件：以ERP、CRM、SRM为主，国内厂商在中小企业市场表现良好，但大型企业仍依赖国外产品。
• 嵌入式软件：应用于工业设备，如数控装置、可编程控制器等，国内厂商已占据较高市场份额。

投资建议

• 重点推荐：华大九天、中望软件、中控技术、宝信软件为四大工业软件龙头。
• 二线标的：赛意信息、能科股份、汉得信息等也具备投资价值。
• 投资逻辑：受益于政策支持、技术突破和行业需求增长，上述企业具备较强的增长潜力和市场竞争力。

风险提示

• 5G技术进展低于预期：可能影响工业互联网发展。
• 工业互联网、车联网商用进程不及预期：可能制约行业增长。
• 宏观经济下行：可能影响企业投资和市场拓展。
• 政策出台不及预期：可能影响行业支持力度。

国外企业经验借鉴

• 达索系统：通过多次并购扩展产品线，形成CAX一体化解决方案，成为全球工业软件巨头。
• 西门子：通过战略收购和业务剥离，实现从硬件向软件和服务的转型，强化工业数字化能力。

结论

工业软件作为智能制造的重要支撑，其发展受到政策、技术、市场需求等多重因素驱动。尽管国外企业仍占据主导地位，但国产厂商在部分细分领域已取得显著进展，未来有望实现更大突破。通过并购、技术突破和政策支持，国内工业软件行业有望迎来快速发展，相关企业具备较高的投资价值。