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晨会纪要总结（2023第006期）

核心内容概述

本期晨会纪要涵盖宏观要闻、商品指数跟踪、主要品种分析及免责条款等内容，重点分析了2023年1月9日及10日国内市场和国际市场商品价格变动情况，并对部分品种的走势提出操作建议。

主要观点与关键信息

宏观要闻

1. 增值税政策调整：财政部和税务总局明确对小规模纳税人减免增值税政策，对经济复苏有积极影响。
2. 中国股市预期：高盛认为中国股市可能再涨15%，经济重新开放将加速市场回暖。
3. 就业形势：2022年我国城镇新增就业1206万人，2023年高校毕业生达1158万人，就业将成重点。
4. 欧元区经济数据：欧元区1月Sentix投资者信心指数回升至-17.5，创去年6月以来最高值。
5. 美联储政策：旧金山联储主席戴利表示通胀仍具持久性，利率峰值可能为5%-5.25%，加息周期可能进入尾声。
6. 猪粮比价：全国平均猪粮比价为5.93:1，进入过度下跌三级预警区间。
7. 农产品出口：2022年美国进口轮胎数量同比减少，但卡客车胎增长明显。
8. 锂盐价格：电池级碳酸锂价格回落至2022年9月水平，预计年后需求将好转。

商品指数跟踪

外盘

• COMEX黄金：上涨0.31%，报1876.30美元/盎司。
• COMEX白银：下跌0.792%，报23.79美元/盎司。
• LME金属：铜、铝、锌、镍等均有所上涨或下跌，整体呈现震荡走势。
• CBOT农产品：大豆、豆粕、豆油等价格小幅波动，市场情绪偏弱。

国内

• 黄金：下跌0.304%，报412.74元/克。
• 白银：下跌1.009%，报5199元/千克。
• 铜：上涨1.074%，报66800元/吨。
• 铝：上涨1.476%，报18215元/吨。
• 锌：上涨1.340%，报23830元/吨。
• 镍：下跌2.419%，报206980元/吨。
• 铁矿石：下跌1.033%，报831.50元/吨。
• 螺纹钢：上涨0.318%，报4106元/吨。
• 热轧卷板：下跌0.289%，报4158元/吨。
• 化工品：焦煤、焦炭、动力煤等小幅波动，部分品种如橡胶、纯碱等库存压力较大。
• 农产品：花生、豆油、鸡蛋等价格基本稳定，部分品种如白糖、棉花、尿素等出现上涨或震荡。

主要品种晨会观点

农产品

• 花生：价格基本平稳，预计春节前消费预期好转，短期偏强震荡。
• 油脂：国内供应充足，短期需求支撑有限，预计偏弱震荡。
• 鸡蛋：现货稳定，预计节后震荡反弹，但不建议过度追多。
• 白糖：郑糖跌势放缓，短期可关注前低支撑，建议回调布局多单。
• 棉花：主港报价上涨，期货多空分歧加剧，建议以13800一线为分水岭，震荡思路对待。
• 尿素：现货价格稳定，预计年后农业需求带动价格上行，建议逢低布局多单。

能源化工

• 甲醇：期货低位反弹，建议短多长空，关注2700-2720区间压力位。
• PVC：基本面偏弱，建议以震荡思路操作，5-9正套有一定空间。
• 纯碱：库存下降，建议逢低布局远月多单，关注5-9反套机会。
• 玻璃：区域产销分化，建议区间震荡，不建议过度追多。
• 短纤：下游陆续停车，建议逢高做空。

工业金属

• 沪铝：库存累库，价格承压，关注成本端支撑。
• 沪镍：内外共振走低，建议关注反抽机会，控制持仓风险。
• 沪铜：外盘反弹，国内现货升水走低，建议短期偏多思路对待。
• 螺纹钢：供需走弱，建议保持高位调整思路。
• 热轧卷板：需求减弱，建议震荡思路对待。
• 铁合金：硅铁、硅锰价格持稳，建议关注反弹保值机会。

期权金融

• 股指：沪深300、上证50、中证500等指数反弹，建议多单止盈，防守上移至5日均线。
• 期权：成交量和持仓量PCR上升，隐含波动率增加，建议分批获利了结牛市看涨垂直价差头寸，注意对冲Delta风险。

关键信息汇总

免责条款

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