20210208-宝城期货-宏观策略早报_20页_880kb

研究创造价值总结

核心内容概述

本报告为宝城期货金融研究所发布的宏观策略早报，涵盖宏观经济数据、商品市场动态、财经新闻、债市综述、汇市速递、股票市场要闻等多个板块，为投资者提供全面的市场分析与投资参考。

主要观点与关键信息

一、宏观数据速览

• 2020年12月：

  • 全社会用电量累计同比为3.10%，较上期值2.50%有所上升，但低于去年同期4.50%。
  • 工业增加值当月同比为7.30%，高于预测值6.96%，但低于去年同期6.90%。
  • 固定资产投资累计同比为2.90%，低于预测值3.07%和去年同期5.40%。
  • M2同比为10.10%，低于预测值10.66%和去年同期8.70%。
  • PPI同比为-0.40%，较上期值-1.50%有所回升，但依然为负。
  • CPI同比为0.20%，较上期值-0.50%明显回升，但远低于去年同期4.50%。

• 2021年1月：

  • 财新服务业PMI经营活动指数为52.00，低于上期值56.30，但高于去年同期51.80。
  • 官方制造业PMI为51.30，略高于上期值51.90，但高于去年同期50.00。
  • 社会消费品零售总额当月同比为4.60%，低于预测值5.40%和去年同期8.00%。

二、商品投资参考

1. 金属市场

• 伦敦基本金属：整体上涨，期铜、期锌、期镍涨幅较大，库存变化显示市场供需关系有所调整。
• 上期所金属：铜、锌、锡库存增加，铝库存减少，市场情绪偏强。
• COMEX贵金属：黄金期货收涨，白银期货亦上涨，主要受美元回落和经济复苏预期影响。
• CFTC持仓数据：黄金和白银净多头头寸减少，显示市场投机情绪有所降温。

2. 煤焦钢矿

• 国内钢厂生产回落，铁矿石需求减弱，价格高位回落。
• 2月5日，普氏62%铁矿石指数下跌，显示市场对铁矿石的需求预期下降。

3. 能源化工

• 国际油价：美油和布油连续上涨，创一年新高，主要因经济增长预期和OPEC+减产。
• LNG接卸量：洋山LNG接收站接卸量创同期历史新高，保障春节期间用气需求。
• 美债收益率：长债收益率上涨，显示市场对经济复苏的预期增强。
• 欧债收益率：多数上涨，显示市场对欧洲经济复苏的乐观情绪。

4. 农产品

• ICE农产品：原糖上涨，棉花下跌，市场情绪分化。
• CBOT农产品：大豆、玉米微跌，小麦上涨，显示市场对农产品供需的分歧。
• 国内农产品：多数上涨，鸡蛋、菜粕、菜油等表现较好，但生猪市场价格下行，反映节日效应影响。

三、财经新闻汇编

1. 公开市场

• 央行开展500亿元14天期逆回购，净投放500亿元，流动性保持充裕。
• 2月17日有2000亿元MLF到期，可能影响春节后流动性。
• 专项债资金规模预计超过3万亿元，投向范围有所限制。

2. 债市综述

• 利率债：收益率普遍下行，显示市场对货币政策宽松预期。
• 信用债：部分高估值债券成交，部分低估值债券表现稳定。
• 中证转债指数：上周五下跌，部分转债如红相转债、同德转债跌幅较大。
• 进出口行增发债：中标收益率低于中债估值，显示市场对政策支持的预期。

3. 汇市速递

• 我国外汇储备小幅下降，人民币兑美元汇率波动较大。
• 美元指数小幅下跌，非美货币普遍上涨，反映市场对美元走弱的预期。

四、股票市场要闻

1. 今日解盘

• A股小幅回落，上证指数、深证成指、创业板指均下跌，市场短期承压。
• 资金净流出显著，投资者需关注市场节奏和低位龙头股机会。

2. 交易提示

• 新股申购信息：王力安防，发行价10.32元，市盈率22.97倍。
• 首发上市：N重银、N中黄。
• 解禁风险：我爱我家、海通证券、湖南海利等。

3. 题材炒股

• 化工行业：2020年业绩预披露率超六成，多数公司净利润增长，预计节后需求回暖，行业利润有望回升。
• 储能市场：技术提升和应用扩展推动市场爆发，相关企业有望受益。

4. 公告淘金

• 吉鑫科技净利润增长257.48%，拟派发股息。
• 万科A1月销售金额同比增长31.9%，显示房地产市场回暖。
• 华天酒店控股股东股份无偿划转，股权结构变化。
• 伟明环保、中国天楹、亨通光电等公司拟回购股份，反映市场信心。

5. 主力动向

• 主力资金净流入较多的个股包括宁德时代、老白干酒、五粮液。
• 机构资金净买入个股如天齐锂业、海油工程、中瓷电子，净卖出如三七互娱、海大集团、海得控制。
• 大宗交易活跃，宁德时代、长江电力、成都银行成交额居前。

五、宝城期货各地营业部信息

• 报告提供了宝城期货在多个城市的营业部地址及联系电话，便于客户咨询与交易。

免责条款

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者应根据自身情况独立决策，并咨询专业顾问。

总结

本报告内容涵盖宏观数据、商品市场、财经新闻、债市、汇市、股市等多方面，为投资者提供了丰富的市场信息和分析。重点包括：

• 宏观经济数据表明经济复苏趋势，但部分指标仍处于低位。
• 金属和能源化工市场整体上涨，但供需关系变化影响价格走势。
• 债市表现稳定，流动性充裕，专项债资金规模较大。
• 汇市中人民币汇率波动，美元指数下跌，非美货币上涨。
• 股市短期承压，但部分行业如化工和储能表现积极。
• 投资者需关注市场节奏、个股表现及政策变化，谨慎决策。