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晨会纪要总结（2022年第110期）

核心内容

本晨会纪要汇总了2022年6月22日至6月23日的国内市场及国际市场商品价格走势、宏观政策动向以及主要品种的市场分析与操作建议。内容涵盖宏观经济、商品指数、主要期货品种走势分析、市场观点及投资建议等。

主要观点

宏观要闻

1. 国务院常务会议：强调消费是经济主动力，提出加大汽车消费支持政策，包括活跃二手车市场、支持新能源汽车消费等，预计增加汽车及相关消费约2000亿元。
2. 中证1000股指期货及期权征求意见：标志着A股市场时隔7年迎来新的股指期货品种，有助于中小盘股的对冲。
3. 美联储主席鲍威尔：表示美联储坚定致力于降低通胀，将继续加息，同时承认美国经济可能陷入衰退，软着陆难度较大。
4. 金砖国家工商论坛：中国表示将加大宏观政策调节力度，推动经济复苏，并强调提高对外开放水平。
5. 中国物流与采购联合会：指出2022年上半年公路货运物流市场景气度整体回落，预期不足。
6. 华储网公告：第十三批中央储备冻猪肉收储竞价交易将于6月24日举行。
7. 世界钢铁协会：全球粗钢产量同比下降3.5%，其中印度增长显著，美国、日本、俄罗斯产量均有所下降。
8. API原油库存：美国至6月17日当周API原油库存增加560.7万桶，为2022年4月8日以来最大增幅。

主要品种市场分析

农产品

1. 油脂：
   • 印尼发放140万吨棕榈油出口许可证，马来西亚棕榈油出口减少。
   • 油脂市场存在回调压力，豆棕价差有望继续扩大。
2. 花生：
   • 产区上货量不大，价格平稳。
   • 短期仍存回调压力，关注天气变化对供需的影响。
3. 鸡蛋：
   • 市场价格全国回落，天气炎热影响采购。
   • 短期维持弱势，关注后期天气对价格的影响。
4. 苹果：
   • 早熟苹果上市，价格高于去年同期。
   • 新季苹果坐果偏低，市场对优良率担忧，关注需求启动。
5. 白糖：
   • 原糖下跌，国内供应充裕，期货仓单处于高位。
   • 短期跟随原糖走弱，长期受供应收缩支撑。
6. 生猪：
   • 猪价大幅上涨，北方涨势强劲。
   • 6月下旬将面临二次育肥猪源上市，价格或适度回调。
7. 豆粕：
   • 现货价格回落，库存增长。
   • 操作建议为短多长空，关注政策及需求变化。
8. 玉米：
   • 东北粮入关利润显现，南方港口到货成本高企。
   • 建议保持震荡思路，关注下游需求恢复情况。
9. 棉花：
   • 国内棉花价格小幅上涨，期货仓单下降。
   • 建议逢高做空，关注政策及需求变化。
10. 玻璃：
    • 现货市场小幅下跌，库存高位。
    • 建议市场止跌后轻仓参与多单，关注地产及玻璃深加工需求。

能源化工

1. 尿素：
   • 现货市场企稳后略有上调，下游补货渠道增加。
   • 建议企稳后布局多单，控制持仓风险。
2. 纯碱：
   • 期货价格弱势震荡，库存处于低位。
   • 建议逢低尝试布局多单，关注下游需求。
3. 甲醇：
   • 期货价格下跌，成本端支撑不足。
   • 操作建议为短期反弹后做空，关注原油异动。
4. PVC：
   • 期货价格下跌，库存加速累库。
   • 建议逢反弹做空，关注原油异动。
5. 动力煤：
   • 港口库存持续增加，价格继续下行。
   • 建议保持震荡思路，关注需求恢复情况。

工业金属

1. 沪铜：
   • 外盘铜价反弹，国内现货升水走低。
   • 建议部分前期空单逢低平仓，短期震荡整理。
2. 沪铝：
   • 外盘铝价上涨，国内铝价下跌。
   • 建议关注能否在前期低点一线止跌企稳。
3. 沪镍：
   • 外盘镍库存降至历史低位，国内库存也处于低位。
   • 建议急跌后布局新多，关注成本支撑。
4. 铁矿石：
   • 铁矿石价格下跌，港口库存减少。
   • 建议短线偏空，关注供需格局变化。
5. 铁合金：
   • 硅铁、硅锰价格震荡，需求端受到抑制。
   • 建议关注黑色系供需矛盾解决情况。

贵金属

1. 黄金：
   • 国内黄金价格小幅上涨，外盘黄金价格也略有上涨。
   • 建议关注5月中旬低点一线能否企稳。
2. 白银：
   • 国内白银价格略有上涨，外盘白银价格下跌。
   • 市场情绪偏空，关注后续走势。

股指与期权

1. 股指：
   • A股市场整体回调，沪指跌破半年线。
   • 建议关注4300点压力位，若站稳后续行情可期。
2. 期权：
   • A股三大指数集体收跌，市场情绪偏空。
   • 建议关注牛市看涨价差组合策略，跟随标的调整仓位。

关键信息

• 宏观政策：国务院和美联储分别出台促消费及加息政策，对市场形成影响。
• 商品价格走势：多数商品价格下跌，部分品种如铁矿石、尿素等存在回调压力。
• 市场情绪：整体偏空，部分品种如黄金、镍等受成本支撑。
• 操作建议：多数建议以震荡思路参与市场，逢低布局多单，关注需求恢复及政策变化。

重要数据

总结

本次晨会重点分析了2022年6月22日至23日的市场情况，涵盖宏观政策、商品价格走势、市场观点及操作建议。整体市场情绪偏空，多数商品价格下跌，部分品种如黄金、镍等受成本支撑，操作建议以震荡思路为主，关注需求恢复及政策变化。建议投资者在市场回调时逢低布局多单，同时注意止损和仓位控制，以应对可能的波动。