2022-01-16-莫尼塔投资-电子周报_零部件缺料状况持续冲击整机出货_6页_784kb

以下是根据您提供的报告内容进行的分析和总结。报告基于莫尼塔研究的2022年1月15日电子周报，涵盖电子行业的市场表现、行业动态和投资建议等方面。总结内容如下：

• 市场表现: 上周申万电子行业指数下跌1.27%，同期上证指数下跌1.63%，创业板指数上涨0.73%。板块在申银万国一级行业指数中排名第13位，其表现弱于大盘。建议投资者关注半导体设备和材料、分立器件以及消费电子等领域的龙头公司，如韦尔股份、北方华创、中微半导体、斯达半导、士兰微、兆易创新、歌尔股份等。同时，针对估值较低的消费电子公司，如立讯精密、领益智造、长盈精密和蓝思科技，应关注其四季度或明年的业绩拐点。

• 缺料状况: 全球晶圆代工产能持续供不应求，受疫情、地缘政治和数位转型等因素影响。零部件短缺尤其严重于成熟制程（1Xnm~180nm），这将持续冲击整机出货。预计2022年第一季度，PC类别受影响最小，而手机端缺料情况在2021年下半年缓解。当前紧缺的零部件包括4GSoC和OLEDDDIC/TouchIC，前者影响4G手机销售，后者受寡占市场和产能调整约束，可能造成供应不足。整体生产可能因节日需求下降和冬季疫情影响，预计一季度减少约13%。

• 行业动态: 三星显示计划扩大8.5代IT OLED显示器生产合作，涉及垂直沉积设备开发。苹果正加速其Apple Car项目，通过股权投资和生产线调整，推动汽车电子零部件供应链；多家韩国企业竞相加入此项目。手机领域，缺料缓解归因于品牌可调整规格配置，预计2022年一季度供需状况延续前趨。

• 投资建议: 总体量度建议布局行业龙头，以2021年业绩确定增长和未来景气度提升的企业为候选，例如韦尔股份、兆易创新等。消费电子板块关注性能拐点企业，如长盈精密等。报告强调风险包括供应链不确定性和市场波动，投资需结合具体公司情况评估。