20220826-东证期货-综合晨报_美联储官员维持强势预期引导_主要城市建材库存降幅收窄_15页_703kb

文档总结

核心内容概述

本报告汇总了2022年8月26日金融与商品市场的最新动态，分析了美联储政策预期、国内经济数据、大宗商品供需变化以及相关政策动向，为市场参与者提供了投资建议和市场走势判断。

主要观点与关键信息

1. 金融要闻

1.1 外汇期货（美元指数）

• 美联储多位官员表态继续抗击通胀，表明政策预期维持强势。
• 美国二季度GDP修正后萎缩0.6%，核心PCE物价指数环比上升4.4%。
• 布拉德表示，利率应升至3.75%-4%，暗示加息空间高于市场预期。
• 市场影响：美元短期高位震荡，美债收益率偏强，市场风险偏好回升。

1.2 股指期货（沪深300/中证500/中证1000）

• 工信部提出到2025年能源电子产业年产值达3万亿元，推动新能源基建维持高景气。
• 新能源成长风格逐渐筑顶回落，市场高低切换迹象明显。
• 投资建议：关注政策驱动的新能源板块，成长风格回调风险上升。

1.3 国债期货（10年期国债）

• 央行开展20亿元7天期逆回购，中标利率2.0%，资金面相对充裕。
• 人社部表示养老保险基金保障能力较强，政策层面有支撑。
• 市场影响：债市短期面临小幅调整压力，建议多单止盈。

2. 商品要闻

2.1 贵金属（黄金）

• 美联储官员继续强调抗通胀立场，金价震荡收涨。
• 美国经济数据表现疲软，但市场对9月加息仍有预期。
• 投资建议：黄金筑底回升，建议偏多思路。

2.2 黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）

• 主要城市钢材社会库存环比减少33.04万吨，建材库存降幅收窄。
• 高温天气影响成材产量回升，但需求仍有限。
• 投资建议：钢价维持震荡格局，建议区间震荡思路。

2.3 有色金属（铜）

• 华东地区受高温限电影响，铜棒产量锐减。
• 江西铜业上半年净利增长13.92%，显示行业基本面有所支撑。
• 投资建议：铜价弱反弹，短期上涨空间有限，建议轻仓试多。

2.4 有色金属（锂）

• 德国大众计划与加拿大锂产业链合作，推动电动车闭环。
• 墨西哥成立国营锂公司，锂资源国有化趋势明显。
• 投资建议：锂价短期承压，关注政策变化对项目的影响。

2.5 有色金属（铝）

• 国内电解铝社会库存小幅去化，铝棒库存略有增加。
• 贵州元豪铝业计划9月低投产，供给侧扰动有限。
• 投资建议：短期建议观望为主，铝价上涨空间有限。

2.6 有色金属（工业硅）

• 呼和浩特启动1万吨电子级多晶硅及10万吨颗粒硅项目。
• 工信部推动能源电子产业发展，促进产业链协同发展。
• 投资建议：工业硅需求支撑较强，后续行情或在成本与出口窗口区间波动。

2.7 能源化工（天然橡胶）

• 橡胶期价偏弱震荡，受海外需求走弱及国内库存高企影响。
• 轮胎企业开工率偏低，成品库存高企，需求疲软。
• 投资建议：橡胶上方压力较大，短期维持偏弱震荡。

2.8 能源化工（PVC）

• PVC企业整体开工负荷略降，供应收缩推动库存去化。
• 美国PVC价格小幅上涨，但需求端表现仍需观察。
• 投资建议：PVC价格短期波动区间较大，关注出口窗口与上游成本。

2.9 农产品（豆粕）

• 巴西帕拉纳州大豆种植面积创新高，预计产量提升。
• USDA撤回出口销售数据，市场担忧数据可靠性。
• 投资建议：短期美豆单产主导，中长期价格可能逐步下行。

2.10 农产品（棉花）

• 巴基斯坦7月纺服出口大幅下滑，受能源危机影响。
• 澳棉收割完成，但失去中国这一最大客户，影响出口需求。
• 投资建议：国内纺织企业订单不足，郑棉上方空间有限。

2.11 农产品（生猪）

• 四川高温限电导致出栏加快，猪价短期易涨难跌。
• 农业农村部数据显示生猪收购价略有下降。
• 投资建议：关注需求边际改善对现货价格的支撑。

2.12 航运指数（集装箱运价）

• 中国八大枢纽港口内贸集装箱吞吐量增长提速。
• 英国费利克斯托港因罢工停滞，影响运价走势。
• 投资建议：运价短期维持偏弱震荡，关注罢工及需求变化。

市场走势评级

机构信息

• 公司名称：上海东证期货有限公司
• 成立时间：2008年
• 注册资本：23亿元人民币
• 主要业务：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等
• 分支机构：全国33家营业部，134个证券IB分支网点
• 分析师：元涛，期货从业资格号F0286099，投资咨询号Z0012850

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