十四五·双循环系列报告：供需内循环：渗透率与自主率全景手册_50页_3mb

文档内容总结

核心内容概述

本报告围绕“国内大循环”与“供需内循环”展开，分析了我国在家庭消费制造和企业效率工具领域中渗透率、自主率及更新周期的现状与未来趋势。报告指出，当前“两头在外”的发展模式面临挑战，包括疫情、逆全球化、产业链低附加值和国产品牌内销困难等问题。为应对这些挑战，国内大循环成为主要动能和战略基点，通过提升渗透率和自主率，推动消费端扩容提质和制造端生态进化。

主要观点

消费端：家庭设备型消费品

• 渗透率提升：部分新兴智能消费品（如电动车、智能家电、5G手机、可穿戴设备、家用医疗器械）的渗透率低于全球平均水平，但随着5G建设推进和消费升级，未来有望持续提升。
• 自主率提升：在传统家庭设备型消费品中，自主品牌在白电、厨电等领域占据主导地位，但在部分品类（如传统车、品牌家具）中仍需提升。
• 更新周期：电动车和传统乘用车正迎来新一轮更新周期，预计2020-2021年将出现高增长。空调、冰箱等传统家电的更新周期约为8-10年，预计2020年进入更新小周期。

制造端：企业效率工具

• 渗透率提升空间：工业机器人、高档数控机床、传感器、智能分拣、电动叉车、工业软件、产业互联网等行业的渗透率较低，存在较大提升空间。
• 自主率提升空间：上述行业中，工业机器人、传感器、电动叉车、工业软件、产业互联网等的自主率也较低，未来提升潜力较大。
• 更新周期：不同行业的更新周期存在差异，如农林牧渔、化工等行业的效率工具更新周期约为3-4年，零售业、公共行政等行业则可能更长。

关键信息

家庭消费制造

• 主要品类：
  • 移动电话：渗透率接近或超过100%，城市与农村均高度普及。
  • 空调、冰箱、洗衣机：城市家庭渗透率较高，农村家庭渗透率仍较低，其中空调渗透率低于美国、日韩等发达市场。
  • 智能家电：中国智能家电渗透率领先全球，但功能仍偏向基础娱乐，强互动功能渗透率较低。
  • 电动车：中国电动车渗透率高于全球平均水平，但低于美国和西欧，预计2020年后进入新周期。
  • 可穿戴设备：中国在智能手表和手环领域渗透率全球领先，但在其他类型设备中仍处于较低水平。

企业效率工具

• 主要行业：
  • 信息技术：中国在农林牧渔、采矿业、电气和光学设备等领域信息技术投入较高，但整体附加值比率较低。
  • 通用设备：中国在采矿业、木材加工、纺织业等领域通用设备投入占优，但附加值比率仍低于发达国家。
  • 教育投入：中国在农林牧渔、采矿业、批发贸易等领域的教育投入占优，但整体投入效率仍需提升。

投资机会

• 消费端：

  • 关注行业：电动车、智能家电、5G手机、可穿戴设备、家用医疗器械等。
  • 渗透率与自主率：重点关注渗透率低于5%、自主率不足50%的新兴智能消费品，以及处于更新周期的乘用车、空调、冰箱、集成灶、品牌家具等。

• 制造端：

  • 关注行业：工业机器人、高档数控机床、传感器、智能分拣、电动叉车、工业软件、产业互联网等。
  • 渗透率与自主率：重点关注渗透率低于50%、自主率不足50%的行业，尤其是信息技术、通用设备和教育投入占优但附加值较低的领域。

风险提示

• 内外疫情反弹：可能影响消费和制造需求。
• 内外需求修复低于预期：可能延缓渗透率和自主率提升。
• 消费品更新周期低于预期：可能影响行业增长。
• 国内制造业投资、产业升级低于预期：可能限制效率工具的渗透率提升。
• 中美关系压力：可能引发市场避险情绪。
• 灾害天气：可能引发通胀压力，影响行业投资。

图表目录要点

• 图表1：展示从“两头在外”的国际循环向国内国际双循环转变的趋势。
• 图表2-4：显示2019年城镇与农村家庭主要耐用消费品的渗透率。
• 图表5-13：分析中国机动车、智能家电、可穿戴设备、家用医疗器械等的渗透率和更新周期。
• 图表14-17：展示白电、厨电、小家电等的渗透率与市场结构。
• 图表18-20：显示智能音箱、空调、冰箱等产品的使用频率与市场份额。
• 图表21-26：分析不同品类的销量增速高峰间隔及更新周期。
• 图表27-30：展示品牌家具、涂料、防水材料等的渗透率与市场集中度。
• 图表31-34：分析智能手机、5G手机、可穿戴设备等的市场份额与渗透率。
• 图表35-40：展示AR/VR市场与家用医疗器械的渗透率与市场结构。
• 图表41-54：分析我国不同行业在投入产出表中的中间投入与附加值比率。
• 图表55-64：展示中外在信息技术、通用设备、教育投入方面的对比。

结论

本报告指出，我国正从“两头在外”的国际循环向“双循环”转型，重点在于提升消费端和制造端的渗透率与自主率。在消费端，传统家电和新兴智能消费品的渗透率和自主率仍有较大提升空间；在制造端，信息技术、通用设备、教育等效率工具的投入和应用将推动产业链升级和附加值提升。投资机会主要集中在渗透率低、自主率不足、处于更新周期的行业，同时需关注国内外政策、疫情、中美关系等风险因素。