20240331-国联证券-ETF资金转为净流入_指数增强超额改善_8页_376kb

金融工程点评：ETF资金转净流入与主动基金超额收益好转

1. 上周ETF市场资金转为净流入

• ETF资金连续两周流出后上周转为净流入。
• 宽基类ETF资金流出，行业、主题、黄金类ETF资金流入。
• 净流入ETF包括易方达沪深300ETF、华安黄金ETF等；净流出ETF包括易方达创业板ETF、易方达上证科创板50ETF等。

2. 指数增强与量化基金：上周增强超额收益显著

• 2024年中证500增强、中证1000增强基金截至3月28日超额收益为正。
• 过去一周沪深300、中证500、中证1000、创业板指类增强基金获得正超额收益。
• 2024年以来大盘风格量化基金表现突出，如国泰量化策略收益、博时量化价值等，平均年超额收益超过5%。
• 新基信澳宁隽智选混合2024年收益498%，超额收益829%。

3. 主动基金超额收益好转

• 2024年1月主动基金超额收益大幅跑输中证800指数，但2月后超额收益好转，3月以来相对中证800指数超额收益达156%。

风险提示

• 报告基于定量模型和历史数据分析，存在一定不确定性。
• 基金分类及量化基金风格判断方法与实际可能存在误差。